期货资管业务发展前景广阔,期货资管业务本身受市场关注,行业分化加剧,期货公司自身的竞争仍在继续。

记者在采访中获悉,国内券商、保险机构已经逐渐形成了三大竞争力,2020年,净资本仅3.64亿元,对比资管业务增长30%。从收入结构来看,银行资产证券化程度有所提升,保险业务贡献了绝对比重,债券资产管理业务营收和权益敞口分别为0.68亿元和1.62亿元,而期货资管业务则为18.68亿元。

在净资本方面,银行、保险和证券金融业资管均是净资本行业前列。

资管业务的新突破,让期货资管业务实现了新突破,2021年,其净收入为0.69亿元,同比增长40%;净利润达到4.11亿元,同比增长34%。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,2021年,期货资管公司净资本为4.02亿元,比去年增长21%,在净资本领域,期货资管业务作为金融机构资产管理业务,表现尤为突出,但相比于净资本的大幅增长,期货资管的资产管理业务更为稳健,这也是此前期货资管业务的成绩,受到越来越多市场主体的青睐。

在资管行业整体景气的背景下,期货资管的服务能力,已经成为期货资管行业的亮点,从产品、服务和发展格局上看,期货资管市场正在取得长足进步。

在金融机构转型方面,摩根大通董事总经理邓华明表示,金融行业面临的另一个挑战是人才与产品的竞争。新时代的期货行业,人才是他们为期货资管业务的发展做出的唯一选择。另外,目前,有些公司还没有子公司或者加盟的金融机构,这也是目前期货资管行业竞争激烈的原因之一。目前,这些资管产品正在招聘有实力的期货公司,想要成为这类金融机构的首选。

邓华明认为,人才是期货资管的核心。除了衍生品,还有期货公司的其他业务,例如经纪业务、资产管理业务、投资咨询业务。从市场情况来看,期货资管业务规模总体上在2021年仍然保持较快增长,并且还有增长的潜力。

在金融资管业务方面,摩根大通、摩根大通、高盛、摩根士丹利等纷纷在2021年的资管新单中,新设了四个资管产品。其中,股票投资资管产品规模接近万亿,是市场上规模最大的资管产品。摩根大通旗下的证券投资、期货、资产管理和资产管理业务均为金融业的主要产品。

国泰君安证券证券固定收益部总经理郭广昌表示,期货资管是期货行业发展的新方向,对头部期货公司在优化市场结构、优化风险管理方面有非常重要的意义。中信建投期货公司有5家资管产品,分别是广发期货、中信证券、申万宏源、中信建投、招商期货、海通期货。从客户成交量来看,10万手以上的客户成交量超过10万手,1万手以上的客户成交量超过10万手。

“现在期货资管业务在各大衍生品市场已经比较火热,服务实体的程度和效果已经显现。”郭广昌说,截至2021年末,公司在管规模达到17.63亿元,同比增长15%;2021年,公司有效账户余额增长30.9%,较2020年末增长了57.3%。随着全市场期货资管业务的稳步发展,机构化、专业化和规模化将成为期货行业发展新的抓手。

据介绍,目前公司在场外衍生品业务开展的渠道主要以场内场外、基差交易、远期交易等方式,其中包括场外期权、基差交易、掉期交易、掉期、互换等场外衍生品。