美国原油期货空头疯狂吗?

上周美国原油期货空头疯狂反弹,现货市场一度“疯狂”上涨,且多头不止原油价格创纪录高位,如ICE期权WTI期权KERB、“GME期权”WTI期权CME期权均在飙升,并刷新了多年来的最高位,不知道到底是哪一位明星人所为呢?

高盛上周给客户的报告中提到,美国油价继续走强,布伦特油价已经突破每桶75美元。而WTI价格有望在3月底突破每桶80美元,使得美国石油期货和布伦特原油期货价格形成显著的负相关性。对于与美国原油期货期权挂钩的看跌期权,能更加明显的反映其价差波动。同时,由于美国原油期货价格较高,特别是以布伦特原油价格为主的期货合约,更加明显。据悉,过去12个月中,只有在油价上涨时,其他品种的价格跌幅都小于布伦特原油,并且远小于WTI。而在WTI、SC原油期货涨幅明显超过布伦特原油的情况下,其他的原油期货价格出现明显的波动。

但要说美国石油期货的价格被华尔街盯住了吗?

今年2月中旬,WTI价格几乎跌至每桶55美元,仅上周才短暂回到每桶70美元左右,所以我想拜登政府希望借此提高美国原油产量,来打压油价。

但是到了3月底,美国页岩油产量已经恢复到疫情前的水平,油价才刚恢复至疫情前的水平。由于此前油价暴跌,美国一些大型页岩油生产商和专业合作伙伴开始关闭了资本、信贷和设备,这使他们需要更高的价格来生产更多的原油。但这次,华尔街显然对此有所期待,尽管油价仍有下跌的空间。但对于油价而言,需求方面的增加依然是利空的。

特别是美国的页岩油生产商在减产的同时,会增加产出,油价会进一步走低。因此,高盛认为,高盛将美国原油价格预期从每桶75美元下调至50美元。

高盛认为,油价短期内暴跌可能性不大。因为我们在最近的一篇文章中,曾提到高盛曾在一份报告中表示,石油市场当前已经进入了供过于求的状况,这使得油价很难有持续性的反弹。

机构和分析师观点:库存意外增加,地缘政治风险溢价打压油价

上周五,美国石油协会(API)公布的数据显示,上周美国原油和成品油库存意外增加。数据显示,截至2月11日当周,原油库存增加222万桶,库欣原油库存增加205万桶。此外,汽油库存减少24万桶,精炼油库存减少250万桶,库欣原油库存增加23万桶。

本周API原油库存意外增加,但汽油库存意外增加,精炼油库存增幅超预期。数据公布后,美油和布油均小幅走低。

然而,交易员依然认为,在美国总统拜登本周三(2月2日)表示将考虑释放紧急原油储备之际,石油市场受到的影响是短暂的。这可能会加剧美国的原油库存压力,并施压油价。

据石油情报公司Kpler的数据,在截至2月11日当周,美国原油库存增加了341万桶,与API库存基本相同,除却战略储备的商业原油上周进口810万桶/日,较前一周减少67万桶/日。

美国能源信息署(EIA)表示,汽油库存减少255.5万桶,预期减少278.1万桶;