据期货日报记者了解,相比于铜期货,铁矿石期货价格更加便宜。自2014年11月以来,铁矿石期货已经上涨了160%,而铁矿石期货的涨幅为40%。由此可见,铁矿石期货的投资成本很高,且投资风险大。那么,是什么原因导致了铁矿石期货价格一路走低?

继4月16日铁矿石期货盘中跌破10美元关口之后,5月16日铁矿石期货价格一直处于疲软状态。5月16日当天,铁矿石主力合约收盘价为100.91元/吨,每吨下跌了62元,下跌幅度为12%。

现货市场疲软

铁矿石期货走势与铁矿石现货价格息息相关。2014年11月,港口现货价格高开低走,1—11月上旬,铁矿石现货价格维持在80美元/吨附近徘徊,创出10年来最低。同日,从2009年6月8日到2014年6月12日,铁矿石现货价格从877美元/吨左右一路飙升至1069美元/吨附近,幅度达7%。由于铁矿石期货价格涨幅较大,因此许多矿商转而抄底炒近月合约。

今年1月18日,利空消息打击后,铁矿石期货价格出现了跌停,成交量也持续萎缩,然而价格却仍维持在高位。当时市场情绪很快被重新燃起,分析师也表示,钢厂也开始抄底,交易商纷纷入场采购。

在这一背景下,铁矿石期货价格再度走高。据了解,利空消息不仅将铁矿石期货价格推向高位,还令市场信心受到一定打击。

中物联钢铁物流专业委员会秘书长郭晓华表示,随着近日人民币贬值、港口现货库存快速增加等因素叠加,进口铁矿石价格持续走低,从而迫使很多钢厂转而采购进口铁矿石,造成铁矿石现货市场疲软。

整体来看,短期内铁矿石价格难以有起色。张文萍表示,短期内铁矿石现货价格难以有起色,贸易商要么挺价,要么就是等待远月合约跌幅大于期货价格,即现货价格已经企稳回升。郭文萍称,目前处于环保限产阶段,供应偏紧,铁矿石现货价格易涨难跌,随着远月合约价格涨势放缓,在目前现货价格和期货价格高位时,盘面套保开始松动,期货主力合约已经转为远月合约。

中物联钢铁物流专业委员会秘书长何文艳表示,目前,河北、山东等地等地区已经开始实施错峰生产,同时,江苏、安徽等地也开始执行减产执行,这使得钢厂的产量压力进一步增加。此外,当前钢厂利润率较高,钢厂的生产动力还是不足。

而从供应端来看,由于今年下半年的钢材库存处于相对高位,而在环保限产、下游工地停工等影响下,钢厂复产情况可能更加严峻。从下游需求来看,目前受到疫情反复影响,唐山地区钢厂也受到了影响。

从宏观层面来看,国常会近日召开的会议提出,要注重经济形势和资本市场的长期健康发展。按照去年的经验,目前国内货币政策维持正常,没有必要担心流动性紧张。作为宏观杠杆率比较大的商品,企业的融资成本可能会出现一定程度的下降,这使得资金意愿不高,因此企业盈利状况难有好转。李克强表示,应该讲,此次国常会明确了将保持宏观杠杆率稳定,确保经济平稳运行,是比较积极的。

但李克强认为,当前企业存在“流动性风险”,需要认真研究和解决。