近日,受外界关于黄金上涨的猜测推动,黄金期货开盘一度逼近2080美元/盎司关口,但并未突破。黄金期货开盘后回落,日内跌超1%,触及2239美元/盎司。从期货市场的表现看,美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新持仓报告显示,截至10月24日当周,投机者持有的黄金净多头头寸连续四周上升,创2013年5月中旬以来的最高水平。美国商品期货交易委员会的数据显示,截至10月22日当周,对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金净多头头寸32198手,创2017年9月底以来的最高水平。

金价之所以创下去年5月以来的新高,是因为金价在英国脱欧公投后,美联储加息预期出现剧烈波动,但对避险黄金,尤其是金价仍然持有乐观情绪。

上周,美联储公布10月利率决议,维持利率在近零水平不变,美联储称不会再为负利率做铺垫。然而,10月25日,美联储发布的经济预期调查显示,美国经济增长大幅放缓,制造业、服务业以及制造业疲弱。

美联储认为,在通胀回升、劳动力市场趋紧以及失业率上升的情况下,决策者预计通胀将在今年下半年加速上升,失业率将趋缓,并且通胀预期下降,随着财政刺激的逐步推进,通胀水平将达到2%左右,而随着劳动力市场的改善,通货膨胀将继续上升。

10月美联储加息的可能性比较高,并且预计美联储将在12月宣布加息。由于美联储的声明没有指明通胀和就业状况,因此市场上并不存在加息的可能性。

虽然美联储在10月会议声明中并未有明确声明,但美联储9月加息的可能性依然非常大。一方面,美联储11月货币政策会议上表示,通胀正在趋缓,就业市场状况也没有受到影响。另一方面,美联储在11月中旬FOMC会议声明中指出,预计通胀预期可能会在今年下半年有所加速。因此,美联储政策收紧的速度有可能是市场认为的更快。

欧洲央行也在最新的9月会议上,重申将继续实施QE减码,并强调通胀压力上升将在今年晚些时候出现。不过,欧洲央行在9月会议上并未承认通胀已经有了明显的上行风险,也有可能从明年开始加息。

现货黄金的支撑来自于美国国债收益率的攀升,尤其是10年期美国国债,因其收益率持续上行使得美国股市遭到抛售,迫使投资者在收益率高企、全球资产配置需求激增的情况下,避险需求增加。

数据显示,在截至10月23日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加9510手,至13537手。

美联储9月议息会议决议声明

本周,欧洲央行行长德拉基将出席众议院银行委员会的全体会议。这将是欧洲央行会议之前一周的最后一次央行会议。

本次会议也将是10月14日至15日的会议。在美联储决议公布前,美联储人员们已经指出了即将到来的全球主要央行会议的情况,并有可能会对欧元区货币政策的前景感到担忧。

此外,此次会议的货币政策会议将于周三(10月15日)召开。因此前欧洲央行维持利率不变,但其将在10月15日至16日召开的下次政策会议上公布10月货币政策会议的情况。

就在德拉基于11月15日发表的讲话中,欧洲央行将在10月21日公布通胀数据。