钢材市场基本面依然看涨,供需的变化影响着铁矿石的价格。这波疫情可以从三个方面影响国内钢价的走势:

第一,地产需求回落。

当下国内房地产市场和基建需求明显回落,这也是去年市场普遍看涨的原因。现在国内房地产行业整体面临着多方面的因素:

第一,疫情的蔓延使得住房市场一直处于低迷状态,在2月4日确诊病例数继续保持在20万人以上,其中深圳、上海、北京、南京等大城市出现了明显的“居家”现象,由于疫情在全球蔓延,引起了各国政府的“连锁反应”,其中主要城市都出现了不同程度的蔓延。

第二,贸易商的库存处于低位。

第二,港口库存处于低位。

第三,钢厂在高利润下的挺价意愿。

接下来从基本面看,预计下半年铁矿石的价格还会有所上涨,但是幅度不会太大,整体要看粗钢和港口库存的变化。下半年钢材价格的上涨空间已经比较有限,且有可能因为价格的持续上涨而受到影响。

现在铁矿石价格是不是太高了?我认为不会。原因有很多,但价格的上涨,不代表没有利润。铁矿石价格为什么会上涨?首先,钢材价格高,又是因为铁矿石这种大宗商品价格涨了好几倍,如果供需出现根本性的矛盾,那么对铁矿石价格也是利空的。第二,铁矿石供应紧缺。目前我国铁矿石供应为1亿吨,如果铁矿石价格足够高,那么铁矿石有了足够的供应。

而且,由于澳洲铁矿石产量虽然缩减了,但是这部分产量依然有限。第三,美国方面,美元指数,欧元,澳元和新西兰元等多个大宗商品都在上涨,所以这也是铁矿石价格持续上涨的原因。

综合来看,近期铁矿石的价格将会出现大涨,但由于铁矿石价格过高,而钢铁价格保持不变,导致钢材需求趋弱,导致钢铁企业的价格也会出现小幅上涨。但是,从目前的情况来看,钢铁企业已经没有足够的利润,所以利润大概率会继续下滑。

当然,从技术分析来讲,这也是大多数钢厂坚持的理由。我认为,从目前的情况来看,钢铁企业普遍还是可以坚持一下的。

大家都知道,钢铁行业会受到国家的政策干预。一旦政策出现变化,这个行业就会出现大起大落,造成产量缩减。

根据国家统计局发布的数据,2019年前11个月,全国粗钢累计产量较去年同期下降3.4%。今年前11个月,国内粗钢累计产量为3113万吨,同比下降2.0%。由此,我认为,11月份的钢材产量将比11月份的钢材产量还要低,因此钢厂为了降低成本,不得不大面积削减钢材产量,压缩铁矿石的市场需求。

综上所述,我认为,钢铁行业还有一个明显的供需错配。目前钢铁行业的基本面还没有得到实质性的好转,钢铁行业的基本面还没有得到明显改善。但是,从国家统计局的数据来看,我国钢铁企业仍然没有出现明显的下滑,所以在短期内,钢铁企业仍然可以保持目前的盈利水平。因此,我认为,在这个铁矿石大涨的过程中,钢铁行业仍然将处于一个景气周期中,至于未来的发展方向还不明朗,需要继续关注。

我个人认为,钢铁行业的基本面还没有明显改观,所以未来一段时间,钢铁股会呈现出一定的震荡走势。

大盘在持续拉升之后,在前期滞涨的基础上,终于出现了比较明显的回调。