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昨日豆粕期权成交量较大,持仓量减少。其中,看涨期权成交量最大、持仓量最大。其中,看涨期权持仓量、看跌期权持仓量均减少。m1709系列平值期权持仓量PCR值最新值为1.68,较前日小幅上升。

主力合约m1709系列合约系列,前二十名多头持仓量占所有合约总量的57.09%,空头持仓量占总量的70.37%,净空持仓量为229.03万手。

m1709系列平值期权隐含波动率最新值为19.81%,较前值上升。其中,涨幅较大的看跌期权隐含波动率有所上升,基本维持在40%以上。m1709系列平值期权隐含波动率最新值为16.30%,较前值上升。

从基本面看,豆粕期货1809合约短期内的上涨幅度明显大于远期合约,主要受助于豆粕期货主力合约,从持仓上看,豆粕期货1809合约与豆粕期货1809合约的价差出现扩大,表明豆粕期货多头依然坚定,上证50ETF期权持仓量大幅下降,反映出资金对1809合约的青睐。从盘面看,豆粕1809合约较豆粕期货1809合约的贴水有所收窄,反映出多空双方交易积极性的强弱。

美豆产区降雨改善大豆生长,巴西农户开始播种大豆,大豆播种面积前景改善,CBOT大豆期货市场显示,巴西大豆播种进度正在加快。美豆新作播种进度顺利,美豆丰产预期升温,并且巴西大豆播种进度也快于往年,中国采购量维持高位,远期供应充裕,有助于提振豆粕期价。受此影响,近期国内豆粕期价表现明显强于外盘,也反映出市场情绪的稳定。

昨日,豆粕期价低开高走,夜间期价继续上涨。1809合约期价升至397,虽然升水现货的情况在逐步改善,但是仍处在3500一线上方,基本面的利好仍使得盘面走势偏弱,建议期价保持谨慎,短线操作为主。2101合约目前主力合约2109贴水现货9000多(相对于现货偏高),建议短线投资者日内波段交易。

中美贸易谈判取得进展,打压美豆期价,但是美国农业部数据显示,美国大豆播种进度加快,美豆生长状况良好,且天气预报显示后期大豆种植面积将大幅增加,美豆价格出现回调,短期也限制豆粕盘面的涨幅。目前国内豆粕需求仍较弱,豆粕现货基差报价表现相对坚挺,基差报价走弱,国内豆粕现货价格承压,而猪瘟疫情对生猪存栏的影响正在逐步减弱,并且后期生猪存栏仍将持续回升,饲料需求预计将延续增长。预计短期内国内豆粕期价偏弱运行。

现货方面:12月5日,各地豆粕现货报价集中在3700-3760元/吨,较上一交易日下跌20-50元/吨,其中山东日照地区油厂豆粕价格:3760元/吨;跌10元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格:43%蛋白:3200元/吨;跌30元/吨。山东日照地区油厂豆粕价格:43%蛋白:基差报价对连豆粕1805+120元/吨(18年10月、11月、12月)。另厂43%蛋白:停报。广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:基差报价对连豆粕1805+80元/吨(18年10月、11月、12月)。