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沪铜期货行情日线级别上,隔夜美国GDP公布好于预期的情况下,三大指数期货全线收涨,伦铜延续涨势,进一步支撑伦铜。目前交易上受阻于20日均线,并且由于现货升水下滑,沪铜形成了一个近期的技术压力位,短线走势偏强。

从技术面上看,沪铜日线级别,隔夜主力1701合约延续跌势,受到60日均线的压制,上方受到20日均线压制,再度考验20日均线,上方受20日均线的压制,走势偏弱,整体走势偏弱,短期走势偏弱。

现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水140-升水140元/吨,平水铜成交价51230-51240元/吨。沪期铜收盘价维持偏弱运行,日内交易时不时出现跳空低开,一方面是受假期因素影响,成交情况一般,另一方面就是受制于周末现货升水,中间商逢高减持,但持货商积极寻觅低价货源,换现意愿强烈,使持货商再次上调报价。虽然最近几周现货升水坚挺,但市场价格报价有多可交易,部分持货商虽有挺价心理,但大多仍以坚挺为主,但实际成交较少,部分持货商出货意愿增强,整体成交有限。

市场因素分析:亚市美元指数振荡偏弱,现交投于94.9附近,受美国经济数据好于预期提振,提振美元指数回升。铜市行业资讯方面,LME铜库存继续增加0.3万吨至28.1万吨,LME现货贴水扩大至贴水25美元。

内盘走势:沪铜主力合约1701延续涨势,日内交投于51880-5110元/吨,尾盘收于51790元/吨,日涨0.24%,仍有效运行于均线组之上,上涨格局明显。目前沪铜有效运行于均线组之上,MACD指标显示绿色动能柱持续扩张,预计短期沪铜仍有继续上涨空间。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1701合约和1701合约正价差缩窄至170元/吨。

市场因素分析:亚市美元指数振荡反弹,现交投于94.9附近,仍有效运行于均线组之上,关注近一周以来沪铜的持仓变化。目前市场对美联储9月加息预期仍持乐观态度,美元指数预计延续偏强震荡,关注今晚的美国非农就业数据。铜市行业资讯方面,数据显示,美国9月铜产量增至13万吨,达到创纪录的12.9万吨,10月铜产量为10.9万吨,比去年同期的12.3万吨增加6%。

2015年上半年中国精铜进口呈现出下滑的局面。最新数据显示,中国9月精炼铜进口量为7.8万吨,同比下降9%。海关总署公布的数据显示,2015年1-9月,中国累计进口精铜103.4万吨,同比增长13.1%。

根据COMEX库存,截至9月7日,LME铜库存报468575吨,较8月14日增加2850吨,增幅2.57%。LME铜库存维持在1.36万吨附近,较8月14日增加2750吨,增幅5%。

近期经济数据好转提振铜价回升。9月国内PMI数据为51.9,创2016年3月以来新高,显示出实体经济增长态势稳中向好,预计后期或进一步提升。不过,今年三季度,国家货币政策执行报告对未来经济预期较为谨慎。此前,中国人民银行发布“双降”政策,8月中国再度加息25BP,符合市场预期。