期货市场的市场深度:

最初的市场,是从现货市场演化而来的,现货市场因为地域的差异而存在,包括海上贸易市场、自贸港和部分地区的贸易流。

这种资源配置与区域发展模式的差别,才有了现货市场的一些特点,期货市场的市场影响力也有了一些特征。

第一,现货市场的机制不一样。现货市场因为地域不一样,定价方式也不一样。期货市场定价方式,定价方式就决定了现货价格的一个区间。比如中国的大连、郑州、大连、上海等期货交易所。

第二,现货市场的资源分配不一样。现货市场没有期货市场,现货市场是无风险的市场,现货市场的资源配置不一样,只是一种资源的分配方式。期货市场的资金主要是现货资金,现货资金的运用,则是一种期货资金的配置方式。

第三,现货市场的组织机制不一样。现货市场的组织机制有很多不同的模式,但是归根结底的问题,在于分散化。现货市场的组织体系有两层含义,即商品资源所有权的不同,现货市场的组织结构也有不同的分类方式。如果交易所是在不同的交易场所或者品种上进行买卖的,那么,现货交易是所有权的公开转让,而期货交易是属于同质化的交易。所以,现货交易要做的就是为了利润最大化,而不是去寻找其他有竞争力的组织进行交易。

第四,现货市场的基础条件不一样。现货交易的基础条件是生产、流通和仓储,仓储条件可以在企业生产的基础上改善。但是期货交易的基础条件就是储存、运输等物流要求。一个现货的仓储条件,就决定了现货市场的不稳定。一般来讲,一个现货的仓储条件,有很大一部分是需要仓储的。但是期货市场的基础条件,是存在的。比如企业需要在原有现货的基础上在期货市场进行卖出套保,而且保证现货市场正常运转。

第四,现货市场的运行机制不一样。现货市场是有自己的运行机制,这种运行机制,可以被商品生产的环境(现货和期货的实际运行者关系到最大利益)。因此,现货市场的运行机制是需要接受的,这样,现货市场就存在着公平公正的交易环境。所以,现货市场是一个有形的市场,即由供需决定的。在现货市场中,市场是在一个供需之间形成的,这种情况下,现货市场的价格波动幅度比较小,是一个价格波动的相对稳定机制。因此,期货市场在现货市场中,就存在着一定的价格发现功能。现货市场的价格有的时候在市场运行中可以得到,但是期货市场的价格波动幅度和现货市场相比较,要明显的差。这种情况下,期货市场就存在着较大的风险。

第五,期货市场的运行机制不一样。现货市场是以实物交割为主的市场,在市场经济中,现货市场是一个国家之间的纽带。期货市场的交易机制为市场机制提供了基础,期货市场的运行机制为市场经济中的市场参与者提供了一个价格发现功能,现货市场的价格波动幅度和现货市场的价格波动幅度相比较,期货市场的风险更大,甚至是一个风险相对较高的市场。

对于那些交易模式为现货市场的交易者来说,他们是怎么应对的呢?

首先,期货市场存在着保证金制度。期货市场上,提供了保证金,能够促使交易者在期货市场中形成以小博大的交易模式。期货交易有较大的杠杆,为投资者提供了资金的杠杆。比如,以10倍的杠杆来说,交易者使用10倍的杠杆,就可以获得10万元的利润,然后,期货交易投资者通过追加保证金的方式将资金放大,用杠杆的力量将盈亏放大了10倍,如果一个投资者的期货资金只有10万元,他用10万元保证金,只需要投资者交易10万元就能够获取5万元的利润。