据悉,近6个月来,大商所开展了一系列行业的市场培育活动。从2020年1月起,大商所启动了面向实体企业的多个品种创新发展计划,以服务实体经济发展为主题,持续强化市场培育,今年6月27日上线了黑色、能源化工板块的上线交易。以中国石油、中海油、中化集团为依托的中化集团、中油、中石化等大型生产企业,近10家次引入了特定品种的期权、互换、基差交易等方式。

据悉,商品期权是中国期货市场为全球投资者提供的工具,尤其是近5年来,商品期权业务积极探索,已经成为大商所服务实体经济的一个重要方向。但由于缺乏期货期权工具,市场初期尝试性选择权更为充分。市场人士认为,当前商品期货市场发展还不够成熟,参与主体还面临人才培养不足、创新能力不足等问题。

原油期权是今年期权市场推出的首个期权产品,今年6月,大商所发布了商品期权上线交易的公告。同日,大商所发布了首个交易、做市商试点的通知。通知称,由于各方面原因,下一步交易所将与市场参与者开展合作,推出原油期权。今年6月,大商所与包括化工、黑色、能源化工等行业不同的业务机构,共同开展了原油期权的仿真测试和仿真交易。

“这个新品种交易品种包括原油期权、铁矿石期权和商品期权,其他品种在业务环节和服务内容上仍有些差异,建议投资者准备好相关准备工作,具体为:商品期权为交易者提供远期交易合约,交易者不需要进行期权交易,可以在交易管理中沟通。”上期所相关负责人说。

据介绍,该机构由于在信息系统建设上的落后,目前首批原油期权可供投资者使用,可为机构客户提供远期交易合约,有利于机构客户实现交易、风险管理。而作为首批以期权为标的的期权合约,上期所通过铁矿石期货期权市场开展的首次期权交易,具有以下优势:

一是利用期权工具与交易所的风险管理平台连接,解决中小投资者的原有套保策略和实际操作。铁矿石期货为大商所上市的期权交易提供了风险管理工具,使中小投资者可以利用这一工具进行价格风险管理。当期权的价格低于理论价格时,交易者可以卖出看涨期权以获得更高的收益,从而降低对冲成本。在此基础上,期货公司为买入看涨期权提供对冲平仓服务,为这批看涨期权提供了在近月合约上的一个期限,从而,起到了跨月风险转移的效果。

二是,风险管理公司业务优势明显。大商所目前已上市期权品种近百个,涵盖农产品、有色金属、化工、能源化工等多个领域,有78个期货品种为境外企业提供了风险管理工具,品种涵盖了饲料加工、饲料养殖、贸易、金融服务等。今年以来,与境外客户积极参与市场交易,在整个期货市场的运行中,为实体企业管理价格风险提供了有力支持。

三是,风险管理公司的业务优势明显。大商所现有四个期货交易品种,分别是豆粕期权、玉米期权、铁矿石期货,以及其他品种。这些品种的价格波动剧烈,使大商所期权品种的市场风险有效分散,市场成交规模大幅提升,风险管理公司的业务优势明显。

四是,期权与期货行业的共同发展是大商所服务实体经济的根本宗旨。大宗商品领域,铁矿石、玉米、棕榈油、大豆和豆粕期权等品种具有更高的交易活跃度,为期货市场的风险管理提供了新的工具,为实体企业管理价格风险提供了新的工具,大商所将围绕化工产业,继续创新完善期权产品的交易机制,满足实体企业精细化管理价格风险的需求,促进市场功能发挥。