套利可以简单的概括为基差,比如基差套利。基差与现价之间的关系是两个重要的观测指标,首先是看基差变化的空间与未来升贴水变化趋势的位置。这两个变量同时有决定作用。

1、套利是期货与现货的差。以大豆指数为例,市场上大部分大豆指数期货是按照现货指数价格定价的。当基差为负数时,可以通过期货市场买入大豆现货,通过卖出豆粕期货来降低现货市场的成本。因此,期货价格越低,且期货价格越高,市场上存在套利机会。

2、基差套利是套利的另一种形式。基差的交易,一般是选择远期合约进行套利,当合约与基差为正数时,可以卖出豆粕期货合约,以获得无风险的收益。

3、基差套利,就是利用基差和现货间的不合理价差,来谋取利润。当合约与基差为负数时,可以通过期货市场卖出大豆现货,以弥补现货市场的损失。在价差过高时,可以通过期货市场买入大豆现货,通过期货市场卖出大豆,以弥补现货市场的损失。