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摘要

金瑞期货:今年以来,市场持续下跌,但市场整体延续升势,IF市场成交量和持仓量持续下降,主力持仓自三季度以来持续增加,目前已达9100万手,市场配置面临增量配置。

目前处于近年来快速上升期,尤其是三季度市场底部区域内,市场近期呈现V型反转特征,这种情况短期仍难以改善,建议关注后续市场情绪改善的可能性。

方正中期期货:近期市场整体呈现走高,行业分歧加剧,建议机构关注单边加仓。

套利策略:IF空头配置 IH多头配置

3月12日,T、TF、TS主力合约分别上涨0.74%、0.33%、0.18%。昨日,期指IF及IH低开后窄幅震荡,截至收盘,IF、IH及IC主力合约分别报收3785点、2981点、3028点。从持仓变化来看,IF和IC多头增仓明显,IH空头增仓明显。从成交量来看,昨日IF总成交量为18961手,较上一交易日增加5174手,IH总成交量为24617手,较上一交易日增加313手,IC总成交量为73446手,较上一交易日增加214手。

从主力持仓变动来看,在IF和IH净空持仓大幅增加的同时,IF、IC主力合约上净多单量也出现显著回落。具体来看,在IH合约中,IF多头增仓307手,空头减仓176手,多头减仓143手;IH多头减仓661手,空头减仓192手,多头减仓571手;IC多头减仓702手,空头减仓522手,多头减仓889手。具体席位上,虽然多头主力增仓力度强于空头,但有五矿经易期货、招商期货等席位空头主力持仓增仓力度大于多头,净空持仓排名靠前的席位出现小幅回落。

节前三大期指市场整体呈现震荡上涨态势,中证500期指涨幅居前,本周期指单周涨幅分别为2.16%、7.67%。截至昨日收盘,IF、IH主力合约均升贴水分别为4.89点、2.01点、0.16点,而IC主力合约贴水则有回落。昨日中证500期指与沪深300期指主力合约间呈现负向修复格局,其中IC主力合约贴水幅度有所扩大,主力合约贴水有所扩大。IF、IH主力合约基差变动幅度明显,当月合约较次月合约升水幅度大于次月合约,IH、IC合约基差贴水幅度均明显扩大。

昨日期指持仓量虽然大幅减少,但与前一周相比,市场整体持仓有所增加,多空主力较前一周呈现较为明显的增减持态势。首先,多空主力席位出现明显分歧,其中中信期货席位减仓7.82万手,光大期货席位减仓1.99万手。其次,在IF和IH合约上,多空主力席位均大幅减仓,其中,IF和IH合约多头减仓力度较大,多头减仓3964手,空头减仓3670手。IC多空主力均大幅增仓,其中,IF和IH合约多头增仓力度更大,多头增仓4191手,空头增仓1215手,空头增仓314手。