近日,生猪期货受到猪肉需求、储备投放和市场供应和替代品冲击而大涨。7月中旬以来,生猪期货价格持续下跌,累计跌幅高达21%。

按照国内市场现货价格计算,生猪价格的累计跌幅已达到20%,与生猪价格的持续下跌形成对比。全国外三元生猪出栏均价12.99元/公斤,较前期下跌5%,已形成“猪价三连跌”局面。近日,生猪期货自2021年7月8日起上市,开盘期间,猪价从底部回升至15元/公斤,期间最高反弹至12.75元/公斤。

截至2021年7月末,生猪期货交易持仓量达到15万手,累计成交金额高达1.3亿元,同比分别增长28.8%和31.3%。2021年生猪期货价格及成交量分别为2993.2万手和640.5万手,分别比2020年增长29.8%和27.9%。

近期,生猪期货成交规模连续在日均成交270万手左右。从市场运行情况看,7月底,生猪期货总成交量已超越去年全年水平。据了解,市场预期今年7月末全国生猪存栏较去年年底下降近2%。生猪期货价格大幅下跌,更多是受到生猪供应下降、生猪屠宰和终端消费增长的影响。

价格走势图2021年7月6日,生猪期货合约价格从上市当天最高价16.39元/公斤,一路下跌至2021年7月8日的13.71元/公斤,累计跌幅超28%。近日,生猪期货止跌反弹,生猪现货价格走势也开始回归理性。

生猪期货合约价格发现功能发挥提升

根据生猪期货价格发现功能,相关期货品种每日成交量与持仓量均呈现连续增加的趋势。其中,自上市以来,生猪期货价格累计成交121.4万手,日均持仓量已突破300万手,累计成交金额近百亿元。与其他期货品种相比,生猪期货对现货市场的反应更为灵敏,可以为产业企业、养殖企业和养殖户提供有效的价格参考。2021年,生猪期货为相关企业提供了风险管理工具,养殖企业和养殖企业可以通过期货市场进行套期保值,同时还可以根据自己的生产经营情况,选择不同的期现结合模式,来规避现货价格波动带来的不利影响。

期货日报记者了解到,目前,期货市场成交规模稳步上升,是我国首个活体交割的期货品种,产业企业、投资机构参与度不断提高。2020年以来,生猪期货成交量占比稳步增长,成交额也保持稳定。2021年1月至10月,生猪期货日均成交量为100万手,日均持仓量约在80万手左右,日均持仓量约在42万手左右。

在生猪期货的上市背景下,生猪期货对相关产业企业来说已经颇具影响力。今年6月,生猪期货上市以来,日均成交量分别达到65万手和55万手,日均持仓量约为55万手。7月,日均持仓量首次超过了60万手。

在2021年生猪价格持续下行的过程中,作为产业链的上游企业,牧原股份(002714)(002714.SZ)也取得了不错的成绩。近一年来,牧原股份累计收到近百万客户的委托,并且,在持续调增的同时,仍然连续加仓。据统计,6月8日,牧原股份在生猪期货多头持仓量最高达到3295万手。

据统计,自2021年以来,牧原股份累计通过期货、期权等衍生品管理现货数量及日均持仓量超过40万手,累计成交量4.2亿手,成交金额25.41亿元,成交均价也达到了17.79元/公斤。