华泰期货有限公司董事长兼总经理董俊波告诉期货日报记者,期货公司此前出台的套保政策,在当时的行情、大行情中都会对期货公司的套保活动产生较大的影响,一般套保都会涉及到这种“双刃剑”,因为投资者对期货公司套期保值方面的问题有了解之后,对期货公司套保量的增加往往是容易导致行情波动较大的一个原因。在目前这种套期保值业务利润较低的情况下,普通客户通过套保获得盈利的可能性非常低。

对于永安期货长沙营业部总经理张夏介绍,一般来讲,永安期货在2018年之前会通过部分期货公司的套保通道来服务于他的客户,当他们选择了期货公司的套保部位之后,公司的套保部的效率就会提高。张夏说。

套保效果并不理想,风险也并不高。有期货公司提供套期保值的服务,在一些大的期货公司他们也有合作套保的业务,但是由于每个营业部都会有一部分以上期期货公司合作套保的客户。

能够提供的套保功能都是相对较低的,对于期货公司来说,这些客户的规模并不大。张夏表示。

他指出,永安期货深圳营业部就有一个基金公司,想要开展这些业务,不如通过保证金来增加保证金。在投资者参与期货市场时,客户一般都是由机构客户,还有大资金的账户,但是大部分的投资者都是中小散户,规模小,风险比较小,且可以参与。

如果一家期货公司只能提供一些期货保证金,这对于投资者来说就是个很“辛苦”的事,尤其是对于他们来说,如果资金不多,就会显得不那么容易运作。而期货公司本身则提供了保证金交易,所以对于投资者来说,期货公司本身的盈利是有限的。

张夏补充道,由于该公司目前仍处于亏损状态,因此保证金比例最低只有5%,但是由于不少散户都是在这个比例上面开了杠杆,本身需要的资金就比较少。而这个5%的保证金比例,也就是相当于拿自己的资金使用率加了5倍,但是从实际效果上来看,期货公司亏损的金额大概率依然小于盈利。

与永安期货相比,永安期货在2019年上半年仅在两家期货公司上实现盈利。其中,永安期货在2019年上半年实现营业收入553.54万元,净利润为-121.56万元,但是这仅仅是永安期货的一个高光时刻。在这些营业部的亏损幅度之下,永安期货的账面净利润反而可能达到120.98万元。

实际上,不少期货公司与散户相比也不具备这样的盈利能力。

此前有消息称,永安期货也不可能依靠单一的交易策略赚钱,而是更有可能利用的私募基金的优势在黑色系领域赚钱。目前永安期货总部在西安,但是依然有期货营业部的人员也有调侃说,永安期货这几年发展的非常快,不过好景不长,今年前10个月净利同比增长不到12%,因此今年前10个月这个月其利润就大打折扣了。

投资者对期货投资能力的评价与日俱增。一些交易者抱怨,做期货有多难,就更要怎么样去赚大钱了?期货作为一个非常高的金融衍生品,其风险比股票和基金要大。一位期货业人士说。

首先,期货交易有一定的保证金制度。对于期货交易来说,投入大量资金,一旦触及风险,就会面临着爆仓的风险,会因此这个市场本身就是个残酷的市场。对于期货交易来说,只要投入的资金量足够大,就算投入的保证金很少,也会导致更加剧烈的波动。