布伦特原油和美原油价差倒挂为全球“倒挂”交易添风险

1、流动性短缺:美原油和美原油的价差通常代表着美油价格的短期低迷。但,中金所公布的数据显示,截至9月21日,纽约商品交易所(NYMEX)近月原油期货远期合约价格与9月WTI 7月合约价格呈负数,远期合约价格与9月WTI 7月合约价格呈负价差。

2、市场流动性风险:美原油和WTI 7月合约的价格和价差一般由流动性风险所驱动。美油、布油和美油三者的跨市场套利交易均为投机性质的交易,因投机交易者不进行实物交割,而只是将在最后时刻交割的WTI原油作为交割风险的对冲工具,实际上是指远期原油合约的流动性风险。

3、地缘政治风险:美原油与WTI 7月合约间的价差一般代表着地缘政治风险。地缘政治风险同样也是市场投资者的避险工具,所以原油、美原油、美原油三者的跨市场套利交易均为投机性质的交易,投机交易者不进行实物交割。

4、仓单压力风险:石油市场上的交易是在交易者持有现货原油时由于价格上涨而受到抑制的,当客户需将现货原油卖掉时,期货市场上的仓单将会因为市场供大于求而进一步供应,从而导致国际原油价格进一步下跌,从而导致国外原油期货合约的价格进一步下跌。