伦铜现货价格最新行情分析

全球铜精矿市场供应充足,且国内电解铜产量继续保持增长态势,国内铜供应压力较大,目前国内铜现货和期货库存均处于历史较高位置,供应压力将成为锌价走势的主导因素。

国内库存连续第二个月减少,在冶炼厂的冶炼利润恢复下,冶炼厂产出量增加,后期供应压力将得到缓解。目前精炼铜的供应相对稳定,但下游消费仍处于淡季,预计库存压力仍将持续。

LME铜库存下降明显,但LME铜库存大幅增加,昨日LME铜库存减少425吨至112025吨。

近期中国市场风险事件频发,令宏观面临不确定性增加。近期市场风险偏好下降,避险情绪增加,风险情绪回暖,避险情绪进一步发酵。基本面上,目前海外铜矿生产逐渐恢复,短期供应压力较小。下游消费,家电、汽车、房地产和铜消费均有增加,尤其是家电行业,汽车库存料将持续下降。

截至7月14日,上期所铜库存为262550吨,较前一周增加69250吨,处于历史同期最高水平,未执行合同量为128425吨,较前一周增加73861吨,继续位于历史同期高位。国内沪铜库存大幅增加,表明下游需求受到了较大打击。目前看,国内库存仍处于历史同期高位,预计后期沪铜维持高位震荡,继续关注外盘对沪铜的走势影响。

智利罢工持续,据智利国家铜业委员会,由于罢工未能得到有效缓解,智利国家铜业公司于当地时间21日下午开始暂停Minas-Cobredrill铜矿的罢工,矿山工人将向工会发放奖金。从罢工细节来看,铜矿未获得矿工人且铜矿前期建设不足,导致罢工进展缓慢。

数据方面,据统计,7月全球铜市供应过剩18.9万吨,较去年同期下降47.9万吨,为自2018年3月以来最大跌幅。LME铜库存大幅增加,截至7月14日当周,LME铜库存增加35675吨至8,246,172吨,LME铜库存增加42744吨至34,972,864吨,LME铜库存也出现增加。

消息面,国家发改委8月18日发布《关于推进能源产品和化工行业高质量发展的指导意见》(以下简称《意见》),进一步推动构建新发展格局,其中提到,完善能源产品和化工行业高质量发展政策,加强对煤电、石化、煤电的投资管理,鼓励发展新能源、清洁能源、环保型产品和化工等相关产品。

目前欧洲能源短缺还处于高位,而美国正面临能源危机,能源危机已经传导至实体经济,推动金融、地产和工业领域,制造业复苏明显。后期将围绕着我国的能源消费结构、服务业、制造业、服务业等行业启动补库。短期来看,虽然全球能源紧张仍在持续,但对于欧美国家的金融市场影响预计会更为显著,国际市场、工业品等扰动都将对我国的能源类商品带来较强的影响。

目前,国内LME铜库存仍处于历史同期高位,国内铜库存不断攀升,预计后期将继续对铜价形成压制。

现货市场上,国内大型、普通品牌的现货报价已经回升至5万/吨以上,进入7月,下游对高价接货的担忧已经烟消云散,当前主流品牌现货报价已经升水至50-60美元/吨附近,由于我国铜消费旺季已经过去,进口TC已经回到低位。而下游开工处于相对低位,需求难有起色,国内铜库存快速攀升,显示铜市需求压力较大。