前海期货上海分公司总经理刘军女士告诉记者,截至2021年12月底,公司整体研发投入为268.81万元,全部投入到研发之中,并在2020年底完成了4笔创业资金的研发工作,以及2笔营业部的工作。

新挂牌的铜期货套利交易并没有被券商重视。去年,沪铜期货法人客户成交量为14万手,较2020年的32万手有所增加,但依然不能保证公司在2020年完成再生产的梦想。刘军女士告诉记者,由于此前2个月铜价持续下跌,由于公司曾在1月25日举办培训活动,该培训活动仅限于本交易所的交易策略进行。

在此背景下,公司推出的一款专业化风险管理服务平台――新上海期货交易所。新上海期货交易所的上市品种有原油、PTA、铁矿石等。不过,今年1月12日,记者在一次会议上获得了行业专家的一致认可,并获悉,新上海期货交易所(以下简称新上海国际能源交易中心)挂牌上市。

目前,新上海国际能源交易中心隶属于上海国际能源交易中心,主要服务于石油、天然气、煤炭等大宗商品现货交易。2021年11月30日,新上海国际能源交易中心下属上海国际能源交易中心挂牌交易。新上海国际能源交易中心挂牌上市交易的品种为原油期货,主要投资标的为上海石化、中海油、中石油、中质含硫原油。其中,原油期货自上市以来,成交量和持仓量都十分活跃。

上海国际能源交易中心总经理刘军女士介绍,今年1月中旬,公司在上海国际能源交易中心完成了多项套利交易,整体套利交易规模较2020年同期增长15%。同时,该平台推出了综合灵活的期权策略,与大商所原油期权、股指期权、商品期权等品种进行差异化的套利交易策略。

上海国际能源交易中心总经理张晓刚介绍,由于上市初期,该平台的期权策略呈现出极强的流动性,合约价差波动大、策略类型多,提升了客户的交易意愿,还有活跃的跨式组合。

“上期能源能源的金融衍生品的日均成交量大约为2000手,已经具备较为明显的国际化品种交易规模,作为有色金属的伴生品种,沪铜期货活跃性在同类产品中名列前茅。”张晓刚说。

广发期货副总经理刘高松介绍,未来公司会进一步深化现有的策略,进一步丰富跨品种组合策略,以更好地满足实体企业对于精细化管理风险的需求。

上海国际能源交易中心的功能和作用在于吸引国外商品参与者,降低市场不活跃的风险。但是,从交易的结果来看,境外投资者在净价交易、跨品种套利等方面却存在诸多不足。比如,净价交易的影响力不足,同样产生了巨大的跨市场套利空间。

套利是市场对冲风险的工具,不仅能够满足企业生产经营的需求,同时可以通过远期、掉期、期货等衍生工具与市场的深度融合,从而实现对冲风险的目的。

刘高松表示,从交易的角度来看,可以提高客户的交易量。套利机制的存在使企业可以通过高成本交易锁定利润。利用期货市场进行套期保值,可以提高企业在传统的生产经营活动的积极性,减少对原材料的采购、销售等成本。同时,随着交易所的持续推进,大宗商品交易将不再受制于公司的成本管控。

据记者了解,这一方面得益于期权交易及风控管理的成熟,另一方面则得益于套期保值交易具有较高的流动性,有利于企业锁定原材料成本,提高资金使用效率。

“在保证跨品种套利的前提下,企业可以利用期货套期保值,同时还能更好地规避价格波动风险,增加客户的黏性。