全球天然气涨价

近一个月以来,全球天然气价格持续上行,创下近年来新高,目前价格已经突破3美元/百万英热单位,美国、欧洲、印度等区域国家价格涨幅已经超过3%。

“由于中国作为全球最大的天然气消费国,尤其是中国以外的经济体,为了避免全面禁止进口俄罗斯天然气,特别是对于这部分国家来说,全球天然气价格上涨将对其国内造成冲击,尤其是中国。”任雪介绍,相对于全球的天然气供应,中国天然气价格上涨更多是被动应对。

一是加快天然气向国外市场扩张,尤其是天然气进口需求持续增长,目前来看,中国的天然气进口量约为6800亿立方米,占进口总量的40%左右。而欧洲地区天然气供应主要依赖进口,也是中国天然气进口的重要来源。另一方面,当前中国天然气进口来源地是俄罗斯、美国、加拿大、澳大利亚、日本等国。但考虑到进口天然气持续上涨,预计今年中国天然气进口量在2700亿立方米左右,较去年增长20%左右。

二是抑制中国天然气价格上涨。据海关总署数据显示,1—11月,中国进口天然气(液化天然气)约3547万吨,同比增加16.3%,是过去一年的10倍多。同时,为防止国际天然气价格暴涨,国家开始采取了适当的调控措施,加强对海外投资的控制,有利于防止输入性通货膨胀,抑制能源价格过快上涨。

三是对冲美元汇率上涨。12月16日,美元汇率突破97关口,一度飙升至两年多高点。据外媒报道,美国11月非农就业人口增加93.6万,创下2009年9月以来新高,预期增加91.8万。

此外,俄乌冲突是影响天然气供应最直接的因素之一。俄乌冲突爆发以来,原油价格飙升,相关数据显示,布伦特原油期货价格今年以来涨幅已达41%。

华泰期货分析师张永鸽分析称,国际天然气价持续上涨,受原油、天然气等能源价格上涨的推动。

PPI涨幅扩大

国家统计局数据显示,11月份,CPI环比上涨0.4%,同比上涨6.8%,增速比上月加快0.8个百分点。其中,食品价格环比上涨0.6%,同比上涨7.3%。

中信建投研报认为,考虑到近期国际能源价格持续上涨,原材料价格大幅上涨,预计通胀将进一步加速,央行预计货币政策会进一步宽松,但短期内,由于近期海外资本流动性不断释放,国内股票市场出现的获利回吐压力也将继续放大,加剧国内市场整体通胀压力,预计国内PPI有望进一步走高。

东方证券认为,近期原油价格的大幅上涨,推动国内化工品价格上行,在一定程度上也加大了下游化工品成本上涨压力,目前化工品处于亏损区间,PPI有望继续上涨,在成本推升和消费复苏下,PPI有望持续回升。

生物医药行业或迎成长高峰

年报数据显示,生物医药板块已连续5个月上涨,累计涨幅超10%,板块普遍涨超5%,领涨行业包括医药、化工、养殖、乳业、建筑材料、机械设备、有色金属、建材等。

“在产能方面,国家鼓励生物医药企业自建生物医药一体化研发基地。但整体来看,目前全球众多生物医药企业的产能均不足10%,对未来的成长空间形成一定约束。从资本市场来看,作为创新药的龙头企业,生物医药板块的估值水平与其他板块估值水平有明显背离。”李新创认为,近期生物医药板块的表现,与估值的快速提升有较大关系。