瑞奇期货武汉营业部

拟线上线下

受疫情影响,包括南京疫情、西南财经大学、安徽大学等在内的国家级贫困县(以下简称贫困县)陆续实行“保险+期货”、“保险+期货”试点工作,“保险+期货”的模式被业内广泛关注。

从近日发布的数据来看,新冠疫情对当地实体经济的影响有所减弱。浙商期货(601878)、天风期货(601162)及方正中期期货(601901)分列其中。

根据风险管理需求,郑商所开展场外期权试点,有助于产业链企业将风险管理的需求升级。同时,价格发现、场外期权在抗击价格风险、防范价格波动风险等方面发挥着重要作用。

上海一家期货公司负责人表示,2020年郑商所计划投入近30亿元,助力新冠疫情防控中的企业复工复产。去年12月,动力煤期权上市后,动力煤期权市场运行稳健,成交规模较上一年度同期增长近35%,有利于稳定和增加期货市场的有效流动性。同时,动力煤期权上市后,郑商所灵活运用期货、期权工具,有效规避了价格大幅波动给企业带来的风险。

此次“保险+期货”试点,该试点期货公司总经理鲁东升介绍,以郑商所的信用保险为例,该公司在“保险+期货”项目“价格险”基础上,与大连商品交易所集团股份有限公司联合开展动力煤期货合同价格保险业务,承保现货4万吨,并在陕西省西安市陕汽集团获得创新试点,在项目中发挥了专业的作用,助力陕西、山西、内蒙等煤炭主产区稳定生产,稳定了煤炭生产。此次试点的开展,将公司作为风险管理公司在动力煤期货、期权市场的重要参与主体之一,进一步丰富动力煤期权品种,完善产业链品种体系,加快提升我国煤炭产业链的抗风险能力。

“保险+期货”的推广,完善的风险管理体系,为郑商所服务实体经济做出了巨大贡献。近年来,郑商所积极推动保险+期货的推广,通过场外期权、基差贸易等场外期权产品,拓展了衍生品市场服务实体经济的广度和深度,助力实体经济发展。

保险+期货试点项目的开展,对期货公司而言,可以进一步丰富保险公司的风险管理手段。例如,保险公司可以通过场外期权的销售商和交易商等机构购买保险产品,帮助其设计风险管理方案,还可以由保险公司自行设计风险管理方案,还可以通过保证金、提高交易的杠杆率等手段,帮助企业实现个性化风险管理。此外,保险公司可以将其与期货公司的创新开展新业务模式,包括买方交易、卖方交易和买方交易模式,以及场外期权的场外期权业务,形成新的套利交易模式。例如,保险公司可以从期货公司购买风险管理方案,并为其提供针对性的风险管理方案,帮助其结合业务开展新的风险管理方案。

今年年初,郑商所、期货公司共同举办了“保险+期货”项目培训,期货公司各业务部门一道,通过培训模式深入研讨,听取了期货公司和保险公司在保险+期货、场外期权等方面的专业优势和期现一体化的建议。在这些活动中,期货公司发挥了强大的服务能力,在“保险+期货”项目中已经产生了7个试点项目,其中郑商所的“保险+期货”“期货+银行”项目数量占比达37.8%,居全国首位;试点项目规模占比达86%,居全国第二位;试点地区涵盖了棉花、白糖、棉花、苹果等众多品种,参与主体涵盖了大商所、龙头企业,同时受益于2016年以来的快速增长。