昨日国内商品期货多数收涨,黑色系引领上涨,铁矿石领涨,化工品领跌,塑料领涨,原油领涨。

价格方面,上一交易日国内黑色系期货价格涨多跌少,以焦煤焦炭为首,铁矿石高位震荡。

库存方面,上周五国内重点城市25mm三级螺纹钢均价970元/吨,较前一交易日上涨100元/吨,较前一交易日上涨20元/吨。

点评:周末中蒙涨价,提振现货价格,带动黑色系偏强。

操作建议:近远月合约持仓大幅增加,继续关注波段做多机会。

报告要点

钢材:需求回暖,钢价震荡运行

逻辑:杭州螺纹现货5870元/吨,涨20元/吨。螺纹钢利润继续回落,引发供给收缩,压制钢价。

现货成交不旺,建材成交持续冷清,港口成交量较上周有所下降。进入淡季,需求回暖,库存仍将延续下降,

但短期库存已基本消化,成材难下行,随着需求好转,库存继续累积,反弹空间有限,短期预计震荡为主,

建议09合约逢高做空。

热卷:库存大幅下降,卷螺价差走阔

逻辑:杭州热卷现货价5930元/吨,环比上涨70元/吨。热卷产量较前期

明显回落,铁水产量高位小幅回落,库存小幅下降,显示供应压力减弱。随着卷螺价差走扩,卷螺价差再度走阔,我们对

后市仍持乐观态度,但鉴于下行驱动已经基本释放,操作上观望为主。

风险因素:

房地产超预期走弱;经济超预期走弱。

【铁矿石

I2009合约:★★★

日线收小阴线,日线维持弱势,支撑位205元/吨,继续维持震荡走势。近期钢材需求启动较慢,铁矿石

期货市场供需偏紧,大商所铁矿石期货价格大涨,支撑着钢价震荡走高,但短期扰动因素较多,价格运行区间或在450-

580元/吨。

I2009合约:★

日线收大阴线,日线下跌趋势,支撑位152元/吨,继续保持震荡思路。近期铁矿石期货价格连续上冲,风险因素较多,短期延续震荡走势。

震荡偏强

风险因素:中品澳矿发运恢复,带动国内港口库存下降,巴西粉矿库存大幅下降。

铁矿石

铁矿:港口成交持稳,期价震荡偏强

逻辑:现货价格上涨,超特粉05基差105元/吨。普氏价格128.5美元/吨,环比增加1美元/吨,PB粉价格1180元/吨,环比增加25元/吨。卡粉和PB价差305元/吨,PB与金布巴价差45元/吨。短期疏港量超预期回升,澳巴矿库存持续下行,而非主流矿进口放量明显,供

应压力缓解。需求端成材利润回升,钢厂生产意愿仍强,但由于原料近期价格涨幅较大,钢厂利润已

大幅收缩,铁水产量保持高位,供给端边际增量有限,支撑铁矿价格震荡偏强运行,短期维持震荡偏强运行,注意

高位震荡风险。