张书金期货战法:

昨日沪铜主力合约1505早盘低开高走,午盘开盘后快速上涨,最高上冲至49240元/吨,日内成交量和持仓量明显增加,主力合约日盘收涨2.11%,总持仓大减36.1万手,多空均增仓,总持仓降至49300手,主力合约换月至14222手,成交量和持仓量减少,多空双方主力均减仓。今日沪铜大幅反弹,受多头拉抬影响,现货市场盘面大涨,昨日持货商报价多换现,但实际成交量较少,以报价为主,成交有限。下午盘面继续走弱,市场套保商货源匮乏,少量持货商顺势挺价,市场交易较好,但实际成交较少,持货商被迫跟盘出货,成交一般。午后期盘面继续走弱,持货商报价多换现,升水报价维稳,且市场成交寥寥,接货者少,今日市场成交较少。

行情研判:9月7日,伦铜开于4586美元/吨,开盘后多头承压回落,多头高位减仓,盘中冲高回落,走势震荡偏弱,尾盘收跌至4898美元/吨,下跌1.67%。目前沪铜基本面整体偏空,铜价弱势难改,关注上方49000关口,前期业界称对铜价的预期过于乐观,宏观环境的稳定给有色板块带来较大提振,铜价有望承压下行。

现货方面:9月7日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水60元/吨,平水铜成交价45400-45500元/吨。沪期铜窄幅震荡,市场在宏观氛围没有明显变化情况下表现平静,平水铜现货与当月合约价差小幅扩大,现铜升水部分承压,下游因买现、刚需为主,随盘面回落,在升水一度维持在100元/吨左右的情况下,今日整体成交活跃度一般。

市场因素分析:亚市美元指数振荡整理,现交投于97.78附近,仍处于近期窄幅区间内,显示市场交投不稳。此外,美国8月耐用品订单月率初值为减少0.1%,低于预期,美元指数震荡。今晚关注美国8月PPI,预计美国8月PPI录得好于预期的结果,或为美元指数提供支撑。行业资讯方面,亚洲最大铜冶炼厂(MM)公布,2016年8月全球精炼铜市场供应短缺7.2万吨,较上年同期短缺26.5万吨,1-8月短缺的欧洲铜供应量为51.6万吨。

行情研判:9月7日沪铜主力合约CU1706低开高走,受宏观氛围影响,期价继续冲高,早间伦铜一度冲高,最高触及4751.5美元/吨,最低下探4600元/吨,收报4752.5美元/吨,较上一交易日上涨30美元/吨,涨幅0.4%。从宏观消息面来看,美国7月PPI月率持平,低于预期的持平,且低于预期的持平;中国7月财新制造业PMI为52.4,低于前值和预期;欧元区7月制造业PMI为59.7,低于前值和预期;美国7月服务业PMI为51.7,低于前值和预期。从产业数据来看,智利国家铜业委员会决定将原定于2015年9月召开的2016年会推迟至2017年9月召开。当前全球铜市整体库存水平较低,国内需求或将支撑铜价。

沪铜仍在测试下方40日均线支撑,反弹幅度有限,建议以短线交易为主。