据了解,为应对全球新冠肺炎疫情带来的影响,中国贸易商积极采购港口矿石以及铁矿石期货。

在中国铁矿石期货市场上,随着国内港口铁矿石的不断深入,从5月21日开始,贸易商开始减少铁矿石期货的卖方库存。

其中,国内铁矿石期货主力合约“I2109”合约从5月15日的109.5元每吨,累计上涨29.89%。昨日该合约盘中,主力合约成交量和持仓量明显放大。截至昨日收盘,I2109合约总成交量为3145.66万手,日增22.44万手,持仓量为552.59万手,日增98.52万手。从持仓结构来看,I2109合约前20席位中,多空双方均有增仓。其中,多头增持4130手,空头增持889手。

值得注意的是,铁矿石期货主力合约在过去一个月内连续三日上涨,昨日早盘多头、空头纷纷加仓,表明市场上的多空力量相对均衡。

市场人士分析,铁矿石市场对未来供需双弱格局不会改变,铁矿石价格涨跌主要取决于宏观环境以及市场需求状况。短期内在全球疫情反复、外部需求低迷、宏观经济形势复杂多变、地缘政治局势持续复杂多变的大环境下,预计铁矿石市场不可能出现一蹴而就的单边下跌行情。

宏观环境也可能面临着较为严峻的考验。

经济基本面出现“见顶”

5月中旬,国家统计局公布5月制造业PMI为51.5,预期51.6,前值50.6,制造业景气指数为49.7,比上月回落了1.8个百分点。

从制造业PMI的变化来看,5月生产指数和新订单指数为50.2,比上月上升了0.6个百分点。

但需求端依然疲弱。

从固定资产投资(不含农户)来看,5月制造业投资有所回落。数据显示,5月房地产投资和基建投资均低于预期。而5月PMI为50.4,也是连续第七个月低于50,表明制造业投资疲软。

此外,5月中国制造业采购经理人指数(PMI)为51.7%,比上月上升0.5个百分点,表明制造业的就业市场仍较为低迷。

分行业来看,5月钢铁行业投资景气指数为51.1%,比上月回落0.9个百分点,表明制造业的景气指数已经回落至荣枯线以下。

受此影响,5月地产行业投资加速回落,成为拖累制造业PMI的重要因素。

不过,在“房住不炒”的大背景下,国家统计局发布5月房地产开发投资和新开工数据,同比增速双双回落。数据显示,5月房地产开发投资同比增速为9.8%,增速比上月回落0.1个百分点,但仍保持在6%以上的增速,且也是近3年来首次出现同比正增长。

资金面依然宽松

5月末,中国央行公开市场连续6个交易日暂停逆回购操作,净回笼1100亿元,连续6个交易日暂停公开市场操作。Shibor利率下行明显。截止5月8日,隔夜品种下行3.3bp报1.3%,7天期下行4.8bp报1.6%,14天期下行3bp报2.6%。Shibor利率下行空间明显,公开市场逆回购加权平均利率报1.405%,创2018年6月以来新低。

国家统计局数据显示,5月末全国居民消费价格同比增长9.7%,增速比上月末提高0.7个百分点,扩大3.6个百分点。