一、大豆期货行情分析:

据中华粮网统计,大豆期货自2019年3月17日上市以来,总计成交185.47万手,成交额49.76亿元,日均持仓量3.48万手。累计交割1530.25万吨,同比增加44.87%。在期货市场价格持续攀升的背景下,大豆期货价格连续刷新纪录高点。

二、豆油期货行情分析:

1.豆油价格出现止跌企稳,成交量上升

最近2个交易日,豆油期货价格出现了止跌企稳,成交量再次恢复至200万手以上,持仓量增加6886手至28.19万手。从整体成交量来看,豆油期货的总持仓量较上一交易日增加5212手至912082手,成交量较上一交易日增加15508手至534802手,交易活跃度较上周提高51.46%。从持仓结构来看,豆油期货的总持仓量呈现出止跌企稳的态势。从交易性价比来看,豆油期货与其他油脂期货的价差缩小。从总体成交量来看,豆油期货的成交持仓量维持较高水平,说明豆油现货市场供不应求,市场活跃度提升。

2.进口大豆供应量减少,加上棕榈油出口形势好转,以及外围市场偏强,对豆油价格有一定支撑

近日,南美大豆产区天气干旱造成南美大豆产量预估下调,也给美豆价格提供了支撑。随着巴西大豆产量预估下调,以及阿根廷大豆产量数据下调,以及美国大豆出口前景向好,使得美豆期价继续攀升。截至目前,美豆和美豆油指数相比1月合约平均上涨了0.6%,而且在南美大豆产量数据下调的情况下,美豆油出口趋弱,美豆油走势强势,而国内豆油在进入传统消费旺季后价格走强,带动国内豆油价格上涨。

3.油厂豆油库存继续增加

4月8日,全国主要油厂豆油库存70万吨,较上周增加0.5万吨,比上月同期增加19万吨,比上年同期增加5万吨,比过去三年同期均值增加5万吨。从豆油商业库存来看,4月7日,全国主要油厂豆油库存68万吨,较上周增加5.7万吨,比上月同期增加1.5万吨,比过去五年同期均值增加2.3万吨,比过去五年均值增加0.9万吨。全国主要油厂豆油库存连续两周增加,仍处于相对高位,预计未来两周豆油库存仍将继续增加。虽然近期沿海地区油厂大豆压榨量回升,但豆油库存量增加,加上下游需求回暖,预计豆油库存继续增加的空间不大。

4.棕榈油价格稳中有涨

6月8日,马来西亚棕榈油期货价格上涨,创下近四年来的新高,也给棕榈油价格带来一定支撑。随着市场需求的好转,国际原油价格持续走高,棕榈油期价近期也一度突破5600元/吨关口。由于近期国际油价持续上涨,马来西亚棕榈油出口受到一定支撑。马来西亚棕榈油期货价格自5月中旬开始连续上行,截至6月8日,已经累计上涨367点,比上月同期上涨9%,也比过去五年同期均值上涨17%。

从棕榈油1605合约的走势上看,近期持续上涨的动力主要来自于厄尔尼诺对棕榈油主产区天气的影响,短期看,厄尔尼诺强度有望减弱。虽然当前东南亚地区干旱减少,但短期内厄尔尼诺整体延续,甚至可能很快终止,但后期天气状况仍有很大变数,产量需要评估,后期棕榈油价格上涨需要看需求增加程度。

6月8日,船运调查机构ITS和SGS发布的报告显示,马来西亚5月1-25日棕榈油出口量为49992吨,较上月同期增加,但是环比下降28%,创下2012年5月以来的最低水平。