股指期货全面松绑 股指期货松绑

本周市场整体来看,包括国内方面,周一一开盘,两市低开,随后震荡拉升,沪指最高上探至2235点,涨0.52%;现货方面,经过前一日上涨,部分市场获利回吐,部分市场风险积聚,情绪较弱,部分权重股出现下行,市场总体成交低迷。从期指交易情绪来看,行情出现系统性趋弱的特征,成交量再次呈现放大。

昨日指数的上涨原因在于周末外媒曝出中国股市将重新开放,这直接引发了对股市大幅下挫的担忧,一方面对投资者信心产生打击,另一方面,证金公司3月3日晚间宣布,将在三个月内重启A股,这就为股市风险管理提供了新渠道。从以上消息来看,有利于股市风险管理的松绑,有助于投资者的信心恢复。

不过,从周二以及周三各类金融机构的表态来看,则对股市的影响可能是中性偏多。在板块方面,昨日基金及保险、银行板块则表现较为抢眼,其中银行板块涨幅居前。

本周市场热点仍是权重股,但因为市场较为缺乏热点,人气并未出现较为明显的改观。

本周市场涨跌互现,银行板块本周表现也明显强于保险、银行、证券等板块。在IF及IH三个合约的拖累下,三大指数均有不同程度下跌。其中IF、IH以及IC指数本周跌幅分别为5.32%、3.09%、1.89%。

从盘面上来看,钢铁、煤炭、有色、地产等行业表现较为强势。从盘面上来看,保险、银行板块的护盘,说明护盘决心依然;地产和基建板块的上涨,市场情绪也比较乐观;白酒、酒类板块、白酒、啤酒板块、家电板块等板块的跌幅相对较小。

虽然短期市场没有一定程度的止跌,但未来市场情绪偏多的大概率事件仍是与前期的利空因素有关的。在大盘整体向下的大环境下,市场的偏多因素仍然是影响指数的基本面,情绪好转对大盘的影响并没有想象的那么大。

从市场资金面来看,上周五,主要指数表现均不佳。这主要是受海外疫情冲击导致的资金外流以及国内政策影响,短期内的超预期和利空因素还未出现。

从市场情绪面来看,下周四,国内即将召开的两会重点会议召开,将有关方面出台进一步举措。央行或将在今日发布《关于开展逆回购操作、央行逆回购有关业务的通知》,有利于稳定市场情绪。随着两会时间的临近,银行间市场资金面整体较为宽松,但由于目前股市的高位盘整的背景下,预计未来一段时间的操作仍以谨慎为主。

央行今日公开市场进行了1000亿元7天期逆回购操作,另有200亿元28天期逆回购到期。本周央行连续开展100亿元7天期逆回购,均为1400亿元7天期逆回购,本周有500亿元逆回购到期。资金面虽有缓和,但力度不及预期,这也令银行间资金面总体偏紧,资金利率水平处于较低水平。

此外,今日央行已开展2000亿元14天期逆回购,另外,今日有500亿元28天期逆回购到期。对于年内资金面的大方向,近日,高层密集发声发声,市场将继续保持偏紧的格局。

2月7日,消息面上,1月7日,央行宣布,将于2019年1月20日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,这是央行自2014年12月以来首次降准。