近日,美股市场进入调整的第14个交易日。美股收盘后,三大指数集体重挫,道指跌超8%,纳指跌超3%。热门中概股普遍下跌,哔哩哔哩跌近7%,京东跌超7%,京东跌超5%,百度跌超5%。

港股三大指数集体收跌,截至收盘,恒生指数跌幅为0.18%,报收21141.97点;恒生指数跌幅为0.41%,报收5317.86点;国企指数跌幅为0.19%,报收3094.75点。

在港股市场,多数公司业绩表现较差。消息面上,国家统计局公布的数据显示,1-3月,房地产开发投资同比增长9.7%,增速比1-3月回落0.5个百分点。

中信证券首席经济学家明明认为,由于房地产销售及投资增速较快,房地产投资受到明显抑制,数据的好转也导致地产投资增速回落。同时,新冠肺炎疫情导致的需求坍塌,地产投资增速的下滑也令市场担忧房地产政策持续收紧。

不过,中信证券认为,在多重因素的共同作用下,房地产板块今年以来大幅上涨,给板块带来的估值修复压力也将减轻。当前行业估值处于历史高位,因此有估值修复需求,特别是在碳中和背景下,会有估值反弹的需求。

市场研判,中信证券认为,房地产在三季度为全年政策底,未来有望逐步缓解房地产销售以及投资的韧性,地产链板块盈利预期将逐步回暖,对板块形成正反馈。

截至今日收盘,恒生指数报收2146.12点,上涨0.6%,涨幅比上月高0.22%。恒生指数上涨1.84%,报收21542.31点,在前期回调中,处于低位,具备配置价值。而房地产板块上,万科A上涨7.81%,新城控股上涨2.13%。

近日,多部委印发《“十四五”现代综合交通运输体系规划》,明确,将大力发展长三角一体化,打造绿色低碳经济增长极。

中信证券认为,发展大规模的现代综合交通运输体系将提升服务业的集聚性,交通物流成为行业的中坚力量。同时,各地疫情散发持续,出行人数持续上升,旅游出行成本增加,预计今年以来客流量将明显低于往年同期。

同时,中信证券认为,“十四五”期间,以快递物流为代表的第三代都市快递企业将在枢纽地位稳固。该行认为,线上线下充分融合,下沉市场有望快速扩容。

此外,短期,我们预计快递业务在四季度有望显著恢复,短期快递业务收入或将出现季节性增长。

与之对应,受疫情影响,航运业务仍是快递企业重要的业务板块。当前, 2022年快递业务重点关注十四五。目前,除东北、广东、江苏等少数快递企业外,预计今年快递业务仍然可以延续第一季度的增长态势。

中银国际证券指出,2021年在疫情影响下,预计快递行业需求疲软,公司的快递业务恢复态势,长期看好顺丰在行业中的领导地位。

未来市场如何演绎?

近日,东方证券认为,中国快递的市场潜力很大。

当前,与中商快递不同,在疫情影响下,网点大规模复工、物流配送增加,使得物流配送效率有所提高,再加上末端快递的自给能力强,再加上快递员与快递服务机器人在用户、物流场景以及配送人员之间的连接,为物流企业业务的复工复产创造条件。