美债收益率周一再度冲高,在上周五美债标售截止日之前,截止本周一(1月11日)的标售截止日,美国10年期美债标售率上升了6.5个基点至3.10%,已经超过了市场预期的2.85%,涨幅创下了自2月20日以来的最大水平。

美国经济数据不佳和鲍威尔强调减税以及通胀回落将使美联储加息步伐放缓,也是全球利率上升的主要原因,这也刺激了美债市场的避险需求,美债市场短期上涨的态势也已经逐步受到了抑制。但是在昨日美国5月零售销售不及预期,且美联储人员对通胀问题的悲观言论也使得市场对美联储是否将推迟加息的预期有所消化。

伴随着美元的不断走高,以美元计价的大宗商品价格已经有所反弹,近期白银、原油和铜等贵金属的价格波动也相对比较大,因为在近期美元指数持续下跌、美债收益率的不断攀升下,以黄金为代表的贵金属可能会迎来更大的行情。

目前白银现货价格主要是根据伦敦金属交易所的铜期货价格为基础,那么目前国际白银的价格主要是由伦敦金属交易所编制的白银价格指数构成,以其所在的伦敦交易所为交易中心编制的,根据伦敦金属交易所交易规则,由伦敦金属交易所提供了代表性的白银的价格指数作为一个基准价格。

伦敦金属交易所的白银价格对于整体交易走势也具有很大的指导意义,当前白银市场的整体趋势仍然向好,因全球经济衰退预期和美国国债收益率上升使得市场对美联储收紧政策的预期有所减弱,而全球地缘政治风险则使得市场避险情绪有所回落,使得白银价格上行受限。

本周二公布的美联储12月会议纪要,显示美联储政策紧缩的压力持续上升,因此12月会议纪要的公布也增加了对美联储的加息预期,同时12月的纪要显示,尽管美联储人员关于全球经济放缓的论调变得更加温和,但是美联储认为最近的通胀数据是反映未来通胀的一个重要指标,可能会被市场部分解读为美联储加速缩减购债的信号。

同时本周四还有美国10月就业报告,市场预期新增就业岗位将继续强劲增长,而失业率进一步下滑的迹象,也让市场对于美联储在12月会议上宣布暂停加息的预期有所增加。

目前市场对于美联储12月会议纪要的讲话存在一定的预期,市场预计12月会议纪要将再次出现鹰派的措辞,部分分析人士认为会议纪要对加息的预期存在一定的疑虑,因此美联储下调了12月会议纪要的纪要,同时也重申了美联储不会就12月的会议纪要置评,但是此次纪要并未超出市场预期,部分分析人士认为此次纪要偏向鹰派,因此美元指数出现了明显的回落。

不过在费希尔讲话之后,美元指数一度反弹至98.35,这使得美元指数出现了回落的走势,因此日内美元指数短时间之内有反弹的迹象。

周三美联储公布12月会议纪要显示,堪萨斯城联储主席乔治在12月会议上支持12月加息,但是纪要同时提及了进一步缩减资产负债表的决定,市场参与者认为缩表有一定的合理性,因此进一步强化了美元的回落走势,短时间市场将总体的美元走势趋弱,这使得欧元出现了明显的回落。

而另外值得注意的是欧元区11月通胀数据也意外不及预期,数据显示欧元区11月CPI年率增长1.6%,增速低于预期的1.9%,为2016年6月以来首次下降,这使得欧元获得了一些提振。