欧洲股指期货结算日,本月沪深300指数(周五收盘价)收盘上涨5.75点,涨幅0.44%,报24839点。本月欧洲股市普遍大涨,主要原因是由于欧洲各国政府出台经济刺激计划,包括向低收入国家发放股息。本月欧洲主要股指均涨幅为0.12%。本月,欧洲主要股指均下跌。截至收盘,沪深300指数报2683.71点,下跌11.59点,跌幅0.28%;道琼斯指数报2792.65点,下跌-1.54%;标普500指数报2861.73点,下跌-0.49%。

欧洲股市亦普遍大涨,泛欧斯托克600指数上涨1.53%,收于2103.52点,盘中一度涨至2249.54点。在斯托克600指数大幅下跌超过5%之际,英股富时100指数上涨3.17%,德国DAX30指数上涨2.29%。

股指期货基本面分析

对于本月欧洲股市的大涨,华鑫期货分析师郑哲晰表示,受市场风险偏好的提升以及经济复苏预期的影响,欧美股市均大幅上涨。

具体到个股方面,郑哲表示,一方面,短期经济增长与通胀预期改善将继续支撑欧美股市表现,另一方面,投资者也开始关注A股市场的成交量、成交额和风格上的量能变化,叠加国内股市和债市的表现,预计短期在量能尚未明显衰竭的情况下,市场将维持相对量能的改善。

同时,我国经济复苏的预期也提振股市。截至4月22日,银行间同业拆借利率(SHIBOR)隔夜利率报收3.33%,较前一日上行3bp,近一个月来的平均值则涨2.68bp;银行间7天期Shibor报收3.12%,较前一日上行2.7bp,近一个月来的平均值涨0.20bp;10年期国债活跃券220003报收1.19%,与前一日上行2.8bp相比,近一个月来的平均值涨3.43bp。

瑞达期货认为,美联储4月加息概率再次升高,中国面临本月资本外流的压力,银行间债市成交有所萎缩,流动性较为趋紧,对债市形成支撑。近期国内政治局会议密集强调稳增长、稳就业,令经济数据受到一定程度上的扰动,央行加息预期扰动情绪上升,当前基本面短期有改善的迹象,从而带动利率有所企稳,但基本面上看,短期存在一定的下行压力,投资者对下半年利率债市仍需保持谨慎,建议前期多单离场,等待加息落地后,寻找新的介入机会。

中信建投期货分析师黄岩也认为,尽管股市短期风险偏好提升,但考虑到稳增长背景下稳增长预期不断增强,前期激进的投资者建议在中长期多单离场,也有一些多单逐步退出。短期预计市场仍有望维持窄幅震荡的格局,操作上建议观望为主,等待加息落地后再行布局。

申万宏源亦认为,目前期债整体走势有望分化。今年三季度利率债市场的弱势对债市形成一定的扰动,利率整体处于震荡之中。尽管近期市场逐步企稳,但经济基本面整体仍然存在不确定性,配置需求仍较为旺盛,我们预计利率仍有望持续窄幅震荡。

在券商、基金及私募等机构看来,利率下行周期的担忧程度明显减弱。从基本面上看,4月CPI和PPI双双回落,CPI同比、环比皆回落,表明国内通缩的局面有所缓解,后期利率债市场可能企稳。