2021年期货事件频繁出现,中美贸易摩擦担忧及财政支出大幅增加,令金融市场风险偏好承压,上周美联储首脑耶伦表示,美联储将在9月30日至12月15日再次降息25个基点,并将在10月和12月分别实施新的25个基点和25个基点的缩表。

期货日报记者注意到,这与上期所举一系列措施或将向市场释放刺激市场的积极信号,提振市场情绪。与此同时,受疫情反复,大宗商品供需两端均受到较大影响。原油期货暴涨背后,与中国经济面临衰退的悲观预期不同,部分大宗商品板块价格出现大幅上涨。原油价格飙升又被视为通胀“风向标”,通胀是否会加速修复,并成为大宗商品中最主要的一块“风向标”。

8月26日,期货市场上活跃的品种有铜、天然橡胶、铝、锌、铅、镍、锡、锡、线材、黄金、白银、螺纹钢、热轧卷板等。8月26日,橡胶期货价格涨破20日均线,为年内最强势品种之一,成交量大幅增加,持仓量也大幅增加。

沪深300股指期货夜盘也一度涨逾4%,上证50股指期货更是创下1202年4月以来最大单日涨幅。

沪深300股指期货价格的涨势与持仓量的大幅增加息息相关。一方面,前期涨幅较大的沪深300股指期货在9月中旬就出现了阶段性的高点,虽然随后回落,但股指期货持仓量并未明显增加。另一方面,前期涨幅较大的中证500股指期货主力合约,虽然在9月中旬出现快速回落,但多头依然敢于坚定加仓,并在当月主力合约换月后重新站上3300点大关。

中金所发布了最新的《中国金融期货交易所期货持仓管理规则》(以下简称《持仓管理规则》),让持仓限额分为三个层次:一、限仓,是指沪深300股指期货在现行持仓限额内单个客户持仓的最大数量。二、分级限仓,是指沪深300股指期货与中证500股指期货各合约持仓限额不超过10万手、单个客户持仓限额不超过50万手、单个客户持仓限额不超过5万手。三、开仓限额,是指沪深300股指期货与中证500股指期货各合约各合约持仓限额不超过50万手,并且沪深300股指期货对当月合约单月合约单月双月合约单月双月合约单月双月合约单月双月合约单月双月合约单月双月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单位数。

一是以上市公司持仓限额标准:股指期货各合约单月单月单月合约单月双月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约单月合约总数基准价×股指期货的最低交易保证金标准,其中股指期货的最低交易保证金标准为合约价值的5%。

二是提高股指期货合约当日开仓量:对于当日开仓的合约,当日开仓交易量按照交易所规定确定的倍数增加。