截至发稿,贵金属指数期货未平仓合约总价值为4336.45亿元,较上一交易日增加417.69亿元。其中,黄金期货的未平仓合约总价值为459.84亿元,较上一交易日增加62.18亿元,创历史新高。

本周一早盘,贵金属、黄金股的跳水幅度也较为剧烈,分别为7%、19%。截止收盘,COMEX黄金期货下跌5.5%,报1929.8美元/盎司,创2020年2月以来新低。

另外,纽约黄金期货11月12日大涨3%,创下历史最大单日涨幅,收报1747.8美元/盎司。截至11月12日,COMEX黄金期货当日收报1869.2美元/盎司,创2020年4月26日以来收盘新高。

多位业内人士表示,市场资金避险情绪趋浓,近期美股熔断是市场上对黄金等避险资产的一个强劲利好,但在目前市场持续下跌的背景下,仍然要看短期贵金属市场的表现,一方面是受市场风险偏好影响,另一方面也是由于美国经济疲弱,美联储近期降息的可能性较大,“降息”概率较大。

尽管金价跌幅远小于美元指数,但在全球疫情和新冠肺炎疫情二次蔓延的情况下,市场避险情绪仍然存在,这推动金价上行,COMEX黄金期货市场总持仓创历史新高。

近期国际金价反弹的动力主要来自几个方面:

1、疫情反弹,拜登承诺加大刺激力度

在此次疫情反弹中,美国总统拜登表示,将考虑向美国国会额外发放1200美元。不过,国际金价走势受到避险需求的影响,这使得近期金价有了较大涨幅。

2、全球疫情持续,海外疫情形势依然严峻

当前美国的确诊人数已经突破了3万大关,目前已经突破了52万大关。除了美国以外,欧洲、亚洲部分地区还出现了新增病例。在亚洲,韩国、日本、韩国、韩国等国家的新增确诊病例也均在上升。日本、韩国等国家的新增病例均出现了大幅增长。

3、美联储12月降息的预期仍存

在众多美国国债收益率回升的情况下,市场对美联储11月降息的预期有所升温。

道明证券的全球策略师认为,美国国债收益率的上升主要受到了美联储可能在未来几个月加大对美国国债的抛售。

他们指出,从历史上看,美联储在未来几个月对市场进行了大量的购买,并对美国国债进行了净抛售。从美联储官员的表态看,美联储虽然在11月不会再次调整利率,但是在未来几个月可能会进一步量化宽松。而在这种情况下,美联储明年的降息概率是有的。

但是这并不意味着美联储不会再一次降息,只是美联储需要对美国国债和美元的债券进行更多的购买,并将利率降至负数,这将导致市场流动性更加紧张,对美国国债和美元资产的投资都将产生不利影响。

而当前美债收益率已经升至创纪录的水平,这也意味着全球资金的倾向性正逐步回归。随着美国财政部在11月的对冲交易中削减了近80亿美元的托管,如果美联储不进一步削减流动性,美债收益率将继续飙升。

一些美联储官员认为,如果美联储继续降息,可能会导致美债收益率曲线倒挂。

道明证券全球策略师也表示,如果美联储在12月不会进一步宽松,美国经济就将陷入衰退。