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交易回顾:

周五,国内商品期货开盘全线走强,沥青期价涨超5%,沥青、热卷、铁矿石、玻璃、豆油、豆二、棉花、玉米、白糖、棉纱、菜油等纷纷涨停板。其中,沥青主力1509合约上涨超5%,报3875元/吨。

周五夜盘国内商品期货全线走强,铁矿石主力1509合约收涨5.37%,报619.2元/吨;热卷主力1509合约收涨4.74%,报806.2元/吨;棉花主力1509合约上涨1.81%,报2170元/吨;甲醇主力1509合约上涨2.14%,报9648元/吨。

周五夜盘,国际原油期货飙升至10个月高点,布伦特原油期货上涨约1%,加之市场对美国空袭之后伊朗可能有核计划的担忧,国际原油市场急速上扬,布伦特原油期货最高触及80.50美元/桶。

现货面:

国内动力煤现货市场弱势运行,主产地煤价涨跌互现。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报405元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报450元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报520元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V25,S1,MT10)CIF(不含税)报52美元/吨,持平。

有关消息面:

国内动力煤市场弱势运行。鄂尔多斯市发布煤炭中长期合同方案,内蒙地区在年度中煤蒙大中长协合同签订履约情况下,签订1年以上煤炭中长期合同。神华集团预计5月煤炭产量同比将有较大幅度下降。

港口方面:

秦皇岛港:秦皇岛港日均煤炭库存219.6万吨,锚地船舶数量589艘。秦皇岛港存煤63.2万吨,曹妃甸港存煤29.5万吨。京唐港国投港区煤炭库存159.2万吨,京唐港国投港区煤炭库存47万吨。

消息面:

秦皇岛港煤炭日均铁路调入量154.2万吨,装船量128万吨。

个人分析:

虽然说目前煤炭、电力供需格局持续偏紧,但是经历了2018年的供给过剩,电厂的日耗量有所回落。同时近期受制于安全环保的影响,内蒙地区中煤和伊泰厂的煤炭库存持续偏低,但是,今年港口库存已经连续三周减少,这意味着下游煤炭需求在走弱。

个人认为,经历了2018年12月11日的冲高后,近期煤炭市场面临的宏观经济环境发生了变化,电厂和港口煤炭库存均有所下降,加上煤炭需求虽然不振,但是港口煤炭库存出现了较为明显的上升,主要原因就是当前煤炭供给非常充足。受大环境影响,煤炭价格波动较大,目前动力煤期货主力合约1505合约较现货价格已经翻了三倍之多。

动力煤1509合约持续下跌,并且伴随着10月31日的暴跌,动力煤期货主力合约跌至1509。在之前煤炭行业大幅下跌的背景之下,煤炭企业都在亏本经营,多数企业处于亏损状态。同时,在冬季来临之际,电厂为了满足发电量,不得不在夏季进行高强度的销售,导致动力煤价格有所上涨。因此,当前的煤炭市场形势不容乐观,预计短期内不会有好转。