国家统计局发布2019年7月份全国废铜进口数据,5月进口废铜均价为9237元/吨,环比下跌130.5元/吨,均价下跌20.4元/吨。数据公布后,现货市场上废铜盘面上扬,贸易商买盘谨慎,接货有所增加,但市场消化能力不强,成交报价较为低迷。

进口废铜价格持续上涨,精废价差依旧较小,冶炼企业利用废铜进行冶炼,成了主流原料,废铜货源不足,贸易商买货积极性不高,废铜价格小幅上扬。

6月以来,上海市场废铜均价涨至670元/吨,进口废铜价差持平于300元/吨。而现货市场上,废旧铜现货报价多在400元/吨以上,这与废铜供需面有所背离,进口废铜持续升水,而贸易商按需采购,故废铜现货涨幅明显。

进口铜现货升水继续走高,且升水依旧处于高位,上期所库存小幅增加。截至上周五,上海地区精炼铜库存为380吨,周环比增量为4万吨,上海地区仓库库存为30.8万吨,周环比增加0.3万吨。

受中美贸易争端持续发酵影响,国内现货市场成交放缓,但成交有所改善。据SMM调研,截至6月29日,国内主流贸易商的现货铜成交量为90.58万吨,周环比增量为4.21万吨,增幅为3.4%,其中贸易商的整体成交量为68.88万吨,周环比增量为5.18万吨,增幅为13%。

随着中国贸易商完成了大量的抛货,保税区库存开始下滑,特别是上期所库存大幅减少,虽然在6月中旬之前下游陆续采购进口铜现货,但在盘面上,显然没有得到大量的进口铜,因此国内贸易商在没有市场需求的情况下持观望态度。

中国上半年冶炼产能累计约40.5万吨,同比增长4%,虽然仍在持续增长,但增速有所放缓,而冶炼厂检修产能集中,产能利用率仅维持在较低水平。国家电网有限公司年中已经开始在全国范围内发布检修产能的数据,总体产量继续呈增长态势。

5月,进口铜精矿供应并没有因铜价的走高而放缓,国内冶炼厂的开工率小幅增长。但铜矿进口方面并未受到铜价走高的影响,随着上海地区的铜精矿加工费下降,进口铜精矿利润高企,截至6月末,中国自由港麦克莫伦铜矿74.5美元/吨的进口利润达到 300 美元/吨,6月底以来,进口矿月度平均利润从 570 美元/吨回落至600 美元/吨。

5月全球铜矿供应短缺为63.5万吨,但较5月小幅上升。国际铜业研究组织(ICSG)预计,今年全球铜矿产量增速将放缓至5.8%,而需求增速则将放缓至5.2%。全球铜矿仍是世界上最过剩的矿区,因而一旦新冠肺炎疫情得到控制,全球铜矿供应将再次出现短缺。

国信期货:美国原油库存增加,国际油价承压

美国原油库存连续第三周增加,但美国汽油库存连续第五周增加,需求连续第三周增加,但原油库存减少,美国能源信息署(EIA)的数据显示,美国原油库存增加540万桶,至4.329亿桶,市场分析师原本预计库存将下降300万桶。

国际能源署(IEA)能源市场与安全主管阿塔斯·迪迪(DinaSanaHariga)周三表示,石油输出国组织(OPEC)成员国可能决定放弃减产,以减少全球库存,但预计OPEC其他成员国将跟随。