现货价格5月29日,今日国内电解铜现货对当月合约报升水80-升水120元/吨,平水铜成交价格54680元/吨-54620元/吨。隔夜伦铜录得2008年以来最大涨幅,其亚洲时段以来累计上涨3%,创2012年11月以来最大升水,主要因投资者正转向避险资产美元,抵消了亚洲时段亚洲时段美元走弱的影响,从而促使本周以来伦铜涨势持续。

内盘走势:沪铜主力合约1610合约震荡下行,尾盘收于45870元/吨,较隔夜收盘价跌0.41%,日跌0.39%,目前沪铜有效企稳于均线组之下,且未有效击穿45800元/吨支撑。期限结构方面,沪铜1610合约和1610合约正价差缩窄至70元/吨。

现货方面:6月29日上海电解铜现货对当月合约报升水60-升水120元/吨,平水铜成交价格54620元/吨-54820元/吨。早盘部分贸易商观望,投机商少有收货,市场报价紊乱,下游部分当月票据货源趋紧,成交集中在当月票据货源,成交价在升水110-升水60元/吨左右,部分持货商因拿货、换现等因素入市,且贸易商和下游受制资金压力,交投情况欠佳,低价货源成交占比较小,下游消费随买随用,但买盘活跃,整体成交价差进一步扩大。

市场因素分析:亚市美元指数承压续跌至逾三个月低位,现交投于95.6附近,因美国经济数据相对乐观,美元指数连涨三日,最高升至98.4,因美国商务部周四公布的6月制造业PMI不及预期,表明制造业在中国经济中的占比进一步下降,并下调今年中国经济增长预期,且中国制造业仍被低估。铜业资讯方面,世界最大的铜生产商必和必拓、托克等铜矿的高管周五在伦铜和沪铜联合发布声明称,已把2015年铜的目标价格从每吨45000美元下调至44000美元,因为铜价走高令冶炼厂增加产量。数据显示,今年前五个月,全球精炼铜产量为915万吨,同比增加1%。

周五亚市美元指数围绕97.4附近窄幅震荡,此前美联储7月会议纪要显示,美国与中国的贸易谈判进展顺利,但谈判仍面临重重障碍,委员们在周末提出过多次旨在减缓经济增长的提案。美联储周五重申,如果经济保持温和增长,今年再加息两次,每次25个基点。美元指数本周跌至五周低位97.79,因特朗普弹劾案迫使国会批准了对特朗普的弹劾条款,且美国和中国之间的贸易紧张局势持续。LME三个月期铜持仓量减少6995至215060手。

行情研判:8月8日沪铜1809合约高开低走,期价回落至50000元/吨一线,不过近日减仓,显示多空双方仍在持续减仓,警惕震荡下跌行情,操作上建议沪铜1809合约可背靠50000元/吨之下逢高空,止损44000元/吨。

基本面:1、美国6月新屋开工总数年化月率增长2.3%,好于预期的增长2%,因建筑许可下降至去年10月以来最低水平。2、美国6月成屋销售总数年化总数环比增长1.8%,好于预期的增长1.6%,且创下2008年11月以来最高水平,因消费者支出增加。