期货资管有发展前景吗?从市场发展看,由于是场外衍生品业务,很多投资者无法完全使用场内场外衍生品。这意味着,期货资管业务开展将成为期货资管业务开展的一个重要工作,即,建立风险对冲、类量化对冲、穿透式监管等新业务。

今年,国内有8家期货公司推出了场外衍生品业务,包括瑞达期货、永安期货、新湖期货、格林大华期货、东证期货、英大期货、国信期货、中粮期货、大地期货。据了解,瑞达期货和东证期货的场外衍生品业务已经为永安期货提供了中长期的发展空间,同时,期货公司的资产管理业务也在努力着。

从记者调查来看,银河期货由王剑辉接手东证期货,目前并未开展任何业务,其旗下的云鑫期货、鲁证期货和瑞达期货的对冲业务均在国内开展,更多的还是期货公司之间的合作。国泰君安上海分公司总经理翟小勇介绍。

此前,银河期货也曾通过期货公司设立对冲业务,该公司负责风控部经理,对外投资部总经理李红强。而国泰君安上海分公司总经理张亚辉也表示,期货公司在交易、风险管理、资产管理以及期货资管等方面开展工作,最主要的是给期货公司带来了新的机遇。他认为,期货公司的风险管理业务能够为期货资管业务发展提供新的机遇。

王剑辉在接受期货日报记者采访时介绍,目前国内有8家期货公司分公司,分别是永安期货和瑞达期货,这8家公司分别是银河期货、国泰君安、浙商期货、中粮期货、申银万国、光大期货、中粮期货和申银万国期货,期货公司规模大、营业部遍布全国。整体而言,期货资管业务开展的过程中,除了提升经纪业务的收入,还可以为场外衍生品业务服务。

南华期货总裁许惠敏告诉记者,场外衍生品业务是目前金融期货产品设计最常见的一类,与其他期货资管业务有很大不同,近几年来期货资管业务逐步向场外资管业务拓展,包括场外期权、场外衍生品、期货子公司管理期货头寸的业务。

据记者了解,去年上半年的期货子公司中,永安期货表现抢眼。他介绍,公司推出的第一个场外“一对多”业务是国投安信,在“一对多”业务上,今年前9个月,公司有成交量为1.6亿元,同比增长80%,环比增长149%;公司也增加了场外衍生品的业务,不过,目前依然有10家和其他业务“一对多”业务分别是国投安信、东航鑫运行、中粮期货、银河期货、浙商期货和大有期货。

从总体来看,机构客户的参与度在不断提升。国泰君安总经理李晓星表示,“上半年期货资管业务的爆发,我们看到了国家对期货资管的加大支持,但也需要适当降低评级。”

在王剑辉看来,期货资管产品的规模和质量在行业内得到了不小的提升。从规模来看,今年上半年,期货资管公司的单量净值增长是比较稳定的,单量净值增长是比较稳健的,所以总体上依然是较快的增长。但这一变化在很大程度上是由于在“一对多”业务上的布局以及对期货公司的管理水平的提升。

记者从另一家期货公司了解到,其所在的经纪业务上,目前不仅包括财富管理业务、财富管理业务、风险管理业务,还包括金融期货、公募基金、私募基金、资管业务和期货私募基金。