节后开盘先跌后涨,上海电解铜现货与三个月合约保持价差扩大至50元/吨,今日沪铜CU1909和CU1909合约价差缩小至65元/吨。现货方面,早盘持货商抬价,报价持续上涨,但临近周末,市场供需两弱,盘面情绪或仍有压力,等待市场的指引。技术上,沪铜CU1909和CU1909合约价差扩大至190元/吨,显示远期合约抗跌性有所增强。目前铜市期限结构呈近高远低的负向排列,1507和1508的负价差缩窄至70元/吨,显示远期合约抗跌性有所增强。

市场因素分析:亚市美元指数振荡微涨,现交投于98.4附近。美国6月成屋销售总数年化1020万户,高于前值和预期。上周美国初请失业金人数减少3000人,创两个月新低,5月工业生产出现放缓,且失业率降至2008年10月来最低。此外,美国总统特朗普在推特上表示,他将在本周考虑更多的财政支出。铜业资讯方面,必和必拓矿业和必拓铜产量增长的消息也支撑市场。

欧洲时段,现货黄金窄幅交投,交投于1815美元/盎司附近,因美联储按兵不动,市场信心整体仍较好,但可能对美元构成拖累,此外,全球经济放缓以及地缘政治风险仍将给市场带来下行风险。美元近期强势,令美元计价的黄金对其他大宗商品货币持有者来说更加昂贵,也对美元形成支撑,预计美元多头不会卷土重来。现货白银16.55美元/盎司,盘中创下15个月新低至15.55美元/盎司,同时跌破昨日低位15.5美元/盎司,因美国5月零售销售月率环比下滑,且美国6月核心零售销售月率增长0.7%,创6月来最大增幅,且高于预期。美联储布拉德周二重申美联储需要在7月或8月再度降息的可能性,但通胀表现仍是“令人担忧”,尽管市场对美联储7月或9月再度降息的预期有所减弱,但仍令美元承压。此外,美联储主席鲍威尔在国会作证时也称,劳动力市场正在逐步回归供需基本面。

现货钯金在跌至1815美元/盎司的七个月低位后出现止跌企稳迹象,目前跌至611美元/盎司,因钯金的供应面临严重短缺。钯金也追随金价的涨势走高。据称,在俄乌冲突之后,俄罗斯和乌克兰的钯金供应均受到影响,钯金的价格也在年底前出现了一些企稳的迹象,但近期走势依然疲弱。根据俄罗斯国防部消息,俄罗斯将在乌克兰的子公司建设钯金冶炼厂,这可能会提高开采成本。

机构观点

【道明证券:WTI原油涨至77美元/桶】

1油价周三上涨约1%,因为市场认为俄罗斯和乌克兰的冲突可能会阻碍欧佩克+进一步减产的进程,同时,美国石油产量可能会继续上升,OPEC+产量可能超过全球需求的水平;

2不过,道明证券大宗商品策略师认为,OPEC+将于周四召开会议,决定下一步的产量政策。与此同时,石油市场也正处于熊市。尽管OPEC+今年的产量将增加,但因为仍有部分OPEC成员国难以实现其承诺的产量目标。如果俄罗斯继续违反减产承诺,OPEC+产油国的供应限制将限制未来几个月的石油供应;