恒生科技期货指数2302指2227点开盘,最高3363.4点,最低3362.6点,收盘3363.2点,涨幅-0.14%,成交量25903手,持仓428230手。上证指数一度刷新2020年6月以来高点至33521点,收盘3762.5点,盘中最低2730点,最高3223点,收盘3387点,下跌0.71%,成交量14120,持仓量64927手。

现货白银上涨主要有两方面的原因。一方面是受市场对美联储加快加息进程预期的增强,加上美元走弱,支撑了以美元计价的白银价格。另一方面,上周五美联储维持利率不变,并再次表示将维持利率不变,且预计今年将加息三次。

分析人士认为,全球央行紧缩,推动美元升值,美元升值,这让金银在资产价格中得到了一定的支撑,同时,各国央行对美元升值的担忧也在增加,也施压了白银价格。

另外,美联储1月利率决议和鲍威尔讲话,加息预期降温,令美元指数受到支撑,而美国经济数据疲软以及英国脱欧公投的不确定性也是黄金白银上涨的主要原因。

全球宽松政策将支撑白银价格

上周五,美联储公布了1月利率决议,美联储1月消费者信心指数创2019年9月以来新低,但数据表明美国经济复苏仍然面临较大压力,且核心通胀出现回落,这施压美联储加息的预期,贵金属应声下跌。

从上周开始,全球央行紧缩预期升温,金银价格持续下跌,美联储在1月议息会议中宣布计划在2月开始缩表,目前美联储缩表的速度快于之前预期,虽然也会加息25个基点,但也与部分经济领域的“放缓”密切相关。目前美联储最新的1月货币政策会议纪要显示,多数人员们认为,如果经济形势发展与预期相符,那么加息也可以。

美联储在2月货币政策会议上认为,经济活动在“更长一段时间”内可能适度扩张,在一段时间内可能高于2%的通胀率,这将支撑美联储在2020年加息。同时,美联储还表示,准备采取适当行动控制通胀,其前提是需要在3月底之前就进一步加息。美联储1月会议纪要还显示,美联储人员认为,其通胀指标表明通胀前景光明,失业率保持在3.6%附近,一些地区州的失业率可能会达到3.5%,但还不足以让劳动力市场过热,且劳动力参与率尚未达到充分就业水平。

此外,在近日美国财长努钦宣布了一系列加息的言论之后,美联储人员此前都暗示美联储可能在3月会议上加息。与此同时,中国央行也于近期也下调了人民币贷款和社融规模,这意味着本次“双降”将于本周一开始生效,进而对国内利率形成掣肘。此前中国央行已经多次降准,为的是防范风险,同时又不影响资金流向实体经济。

全球宏观经济数据持续改善,推动避险资金流入贵金属

贵金属与美元同步走弱,美债收益率曲线承压。昨日,10年期美债收益率升至1.46%,10年期美债收益率回落至1.8%以下,均为9月以来首次。美债收益率曲线在近期持续修复,近期走势与美债收益率走势形成鲜明对比。主要原因在于,上周美国公布的3月ADP就业人数大增,且失业率降至3.8%,这与劳动力市场趋紧的情况形成鲜明对比。