期货知识大全文库高级分析师侯晓瑞

沪铜昨日早盘低开后震荡回升,夜盘开盘后沪铜强势拉升,沪铜主力强势上行,截至夜盘收于48830元/吨,涨幅为1.26%,成交427875手,沪铜持仓量减少5862手至47680手。

现货方面:8月18日上海电解铜现货对当月合约报升水110-升水130元/吨,平水铜成交价格47670元/吨-47860元/吨,升水铜成交价格47720元/吨-47830元/吨。沪期铜主力早盘快速拉升,早盘报价于47760元/吨,沪期铜冲高后高位回落,隔月合约收于49080元/吨,涨170元/吨,早间市场成交价格多以升水110-升水120元/吨,市场活跃度未见明显提升,持货商低价回调,下游逢低入市买盘,买盘有限,成交乏力。

内盘走势:沪铜主力合约1710承压下滑,日内交投于47610-47620元/吨,尾盘收于47470元/吨,日微跌0.08%,目前沪铜技术形态仍显弱势,反弹阻力关注53000元/吨整数关口,进一步关注50500元/吨整数关口。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1710合约和1710合约正价差维持至90元/吨,显示远期合约上涨意愿增强。

市场因素分析:亚市美元指数振荡反弹,现交投于95.6附近,现交投于95.03附近。此外,据 据悉,欧元区各国政府正就提高债务上限进行争拗,谈判进展甚微,从近期公布的数据看,美国方面还未有突破负利率的明确迹象,市场也担忧,美债收益率上升可能打压美元。今晚关注美国8月耐用品订单月率终值,另外美国8月耐用品订单月率终值。

行情研判:8月18日沪铜1710合约承压下滑至47750元/吨,削减上周五全部涨幅,目前铜价已进入技术修正阶段,反弹阻力关注47500元/吨整数关口,反弹阻力关注49000元/吨整数关口,进一步关注47500元/吨整数关口。

市场因素分析:亚市美元指数振荡反弹,现交投于98.5附近,美国方面公布的多项经济数据表现好坏参半,美国7月耐用品订单月率初值为环比上升0.6%,好于预期的上升0.7%,前值上升1.2%。此外,美国7月耐用品订单月率初值为增长0.7%,好于预期的增长0.5%,前值为增长0.5%。行业资讯方面,美国7月工业产出月率为持平,前值为持平,预期为增长0.1%,前值为持平。

中国方面,中国7月财新制造业PMI为52.4,好于预期,连续三个月位于荣枯线下方,连续第五个月处于荣枯线下方,6月财新中国制造业PMI为52.4,创2016年5月来新高,也好于预期,同时6月财新中国制造业PMI为59.7,连续两个月位于荣枯线下方,显示中国制造业整体运行稳中有升。

行情研判:8月18日沪铜1710合约振荡反弹至47400元/吨,伴随着上周五和本周一的下跌,今日下跌幅度大于沪铜。期价重新回到49000元/吨一线下方,表现明显疲弱,投资者对于后市铜价后市仍持悲观态度。