美联储为了抑制高通胀,准备大幅加息,而最近美国经济数据有所好转,使得贵金属走强。

上周五,美国劳工部公布的数据显示,美国4月非农就业人口增加22.4万人,远高于预期的21.2万人,而失业率下降至5.8%,创自2008年2月以来新低,预期为5.8%,同时4月失业率从4.2%上升至4.3%,显示就业市场仍强劲。

4月非农就业人数环比增加21.5万,高于预期的新增22.3万。其中,私营部门就业人数增加17.5万人,超过预期的新增17.1万人,与预期的增加27.5万人相比,休闲和酒店业就业人数增加4.3万人。失业率下降0.3个百分点至3.9%,达到2008年2月以来新低。

机构认为,市场可能在夏季充分换节后反弹,充分体现了黄金价格的季节性走势。

美联储加息预期提振美元,施压金价

美联储货币政策会议密集召开之后,美国总统特朗普在北京时间20点左右出席了这次会议,同时公布了他的美联储会议纪要。纪要中指出,通胀将在几个月内回落,但劳动力市场持续强劲。总体而言,投资者预期美国经济将在2022年继续增长,就业市场状况将保持良好,通胀预计仍然温和。

美联储料在6月议息会议上加息50个基点,并将在3月和6月进行三次25个基点的加息。但如果劳动力市场继续改善,那么很可能是较早加息的。投资者还预计,如果通胀的表现改善,那么美联储可能会再次加息。

美联储会在3月和6月的议息会议上加息50个基点,并且将在下次会议上加息50个基点。同时,美联储将在3月和6月的会议上分别加息25个基点。

美国经济前景对黄金价格的提振作用比较明显。一方面,美联储继续放水,如在市场利率低于零水平时,暂停缩表;另一方面,美国经济数据向好,市场对加息预期仍强,美联储将进一步加息。

同时,为了缓解银行资产负债表收缩的压力,美联储在加息前也会制定计划,或削减资产负债表规模,以防市场利率再次出现下滑。

根据亚特兰大联储主席博斯蒂克的表态,如果通胀维持在低位,则可能会在下次会议上加息,并且,届时美联储有可能加息50个基点。美联储本月加息50个基点的可能性不大,但这次会议加息50个基点的可能性比此前预期高。

根据利率期货交易数据,美联储3月加息50个基点的概率为94.6%,本次有75%的概率加息,同时,美联储还会收紧使用前瞻指引的工具来引导市场预期,从而进一步刺激金价。

经济数据和美国经济数据方面,虽然此前美联储在3月的会议上还上调了联邦基金利率目标区间,但是美联储“鹰派”表态让市场预期提前加息。

(美国经济数据和美国国债收益率)

不过,值得注意的是,近期美国经济数据和经济数据明显好于市场预期。因对美国经济预期增强,市场对于美联储加息预期加强,同时美联储官员表示今年可能会加息两次,这也使得美联储短期内加息的概率有所下降。

截至目前,美联储已经通过多种方式了解经济和就业数据,以及各金融市场的运行状况。美联储宽松的货币政策对金价形成支撑。