金属期货市场近期为何大跌?多位分析人士认为,主要是前期价格跌得太狠,导致部分产业客户提前兑现利润,导致了部分企业亏损的情况出现,有一定程度上是因为原材料、现货价格跌得太狠,造成供需失衡,大量企业主动下调了矿石的报价。

一位金属期货开户投资者表示,近期上期所螺纹钢和线材都有不同程度的跌幅,是因为现在已经有不少期货公司已经开始调高保证金比例,所以自上周五夜盘开始,盘面价格已经开启了跌势。

截止到2021年7月6日,沪铜主力合约CU2105收报46580元/吨,较上日结算价下跌5675元/吨,跌幅2.81%,成交量为91.8万手,持仓量增加78.7万手至21.9万手。

对此,有色资深研究员梁颖表示,伦敦金属交易所库存也在持续攀升,主要是因为伦敦交易所库存高企,但库存结构变化不大,而且前期的价格大幅下跌,使得部分投机商已经转为多头,大量套保盘在交割日陆续入市,目前出现空头接货迹象。

同时,也有资深分析人士指出,近期LME镍市场出现下行,主要原因是铜和镍价格大跌,加上市场流动性偏紧,近月合约跌幅更大,使得市场悲观情绪加重,镍等部分资金加速离场,推动镍价快速上涨。

期货市场镍的价格往往具有一定的季节性,上半年属于不锈钢市场的传统淡季,虽然8月上旬还有一次过春节的假期,但节后恢复常态,从而使得需求增加。金属期货市场近期为何大幅下挫?

从前两年价格走势来看,价格往往出现阶段性回调。梁颖表示,2011年以来,上半年沪镍市场供需整体宽松,而下半年因镍价下跌导致价格较低,引发了不少投资者抄底,导致市场价格大幅上涨。近期,镍价走势不稳定,主要因为全球疫情控制相对较好,新能源汽车行业快速发展,且叠加我国工业体系和物流配送的逐步恢复,金属板块价格走高。近期,伦镍价下滑,一定程度上反映了市场对下游需求较弱的忧虑。同时,由于印尼镍铁的出口量已经恢复正常水平,国内对镍铁的需求增量有限。

对于后市,汇丰银行全球研究主管Sarah Henry称,近期镍价受到疫情和英国脱欧影响,以及欧佩克可能对镍的生产执行率有些分歧,因为镍价低廉,国内供应也受到影响。

“近期,镍价受美元走势波动和伦镍价格下跌的影响,但由于镍价下跌和伦镍价格下跌,宏观市场不确定因素较多,导致镍价上涨动力不足。”有分析师指出,近期镍价下行,主要受伦镍价格持续下跌的影响,但由于我国镍铁进口配额为2万金属吨,电解镍进口矿依赖度较高,因此电解镍价格短期仍将易涨难跌。

据悉,当前中国进口镍铁数量为34500吨,同比下降3.8%。“如果中国需求持续强劲,镍价或将进一步上涨。”Sarah Henry表示。

“伦镍供给偏紧,国内镍矿价格也有望持续上涨,并对国内的镍铁供应形成补充。此外,我们认为,对镍价来说,二季度后或将有不少镍矿资源可通过进口补充。