期现套利成本-滞涨收益

套利收益的来源不同,需要根据市场走势以及市场情绪进行判断。在实际投资中,期现套利的时机及预期报酬往往与预测收益呈正相关关系。在期货价格处于低位时,价格投机者趁低价买入期货,在期货价格处于高位时卖出,在期货价格处于高位时买入,或在期货价格处于高位时买入。期现套利的条件是存在的,套利的市场期限以现货月份的合约数来确定,利润空间远大于正向收益。套利收益要等到价格已经高企,市场可能出现获利回吐,使期现套利盈亏平衡,实现获利回吐。

根据本文对于期现套利的一些实际操作手法,套利交易者必须注意以下几个要点:

第一,要选择和确定适合市场需求的期货合约,比如近期合约在3月、6月、12月是套利的最佳时机。如果是3月、6月、12月价格下跌过快,而市场的需求量却处于最高的水平,此时就可以买入期货合约来锁定利润,这种时候可以逢低买进,待回升到一定的高度后,再逢低买入。如果价格处于低位,对于套利者来说,可以逢高卖出,以获取收益。

第二,要确定近远月合约和远月合约价格是否处于低位,远期合约价格与现货价格呈正相关关系。如果远期合约在5月份价格很低,而远期合约价格很高,很可能处于高价位,但是由于价格处于高位,对于远期合约价格可能在高位,将容易形成套利机会。

第三,应选择与期货市场有较高相关性的合约,如近期合约的价格与现货价格呈现反向关系,如果远期合约价格低于近期合约价格,而远期合约价格高于近期合约价格,则可以在远期合约上买入。在买入远期合约的同时,应注意控制远期合约的头寸,避免建仓期间频繁切换。如果远期合约的价格与现货价格保持反向关系,则就可以考虑在期货市场中建仓。

第四,要准备好利用期货合约进行套利,如果发现近远月合约价格上涨速度快,远期合约就可能下跌。

在进行套利时,投资者一定要根据自己的交易习惯和对市场的认识,确定该目标合约未来的涨跌停板,之后根据当时的市场价格和成本价情况,采取相应的操作策略。当然,对于未平仓合约来说,要及时在合约到期前平仓,否则将会付出比此前建仓成本价更高的代价。

第五,要密切注意止损,在目标合约到期前平仓,以防止损失扩大。

有的投资者会认为,止损是对的,但是事先制定的止损价位还要远远高于止损价位,因为一旦止损被执行,其损失的程度将非常大。其实不然,止损是单边且市场风险扩大的产物。止损的设置通常分为4个方面:

1.交易信号要科学设置

期货市场的走势与股票市场有很大的不同,虽然股票市场走势较好,但是投资者在买卖时会更加谨慎。如果投资者总是因为受到错误的消息或股价波动的影响,就会减少交易策略。因此,投资者一定要仔细分析和掌握买卖点。

2.入场点位要果断

当投资者意识到趋势反转时,投资者可以选择采取相应的止损措施。当投资者发现自己所设置的止损价位没有按照投资者的预想设置,即可以毫不犹豫的平仓出场。