沪锌行情的分析

目前锌期货从 2002 年开始步入熊市,随着矿山开采产能的不断增多,现货价格的下跌,期货价格随之进入熊市,2004 年之后价格持续下跌。为了防范现货价格大幅波动带来的风险,相关的产业企业也在积极规避,特别是在上海期货交易所推出的锌期货,更是加快了市场化进程,截至目前,锌期货的运行已经让冶炼企业具备了一定的发言权,具有价格发现功能。期货公司和有色金属生产、冶炼企业都可以利用期货市场来提前锁定销售利润,但是基差交易一定要提前做好预判,我们分别从以下三个方面进行分析。

(1)贸易商,在锁定销售利润方面,是市场上主要的期货品种,现货交易一般是依附于期货市场。随着期货市场的增多,企业的现货报价和期货价格出现了背离。在交易时要关注期货的真实供求关系,随着买卖双方的不约而同的信息传播,价格就会受到供求关系的影响,而由于未来生产的供过于求,必然会出现价格下跌。

(2)现货市场,现货交易一般是在期货市场进行的,其现货价格会受到期货市场价格的影响。如果现货市场价格和期货市场价格之间的价格存在,那么就有套利机会。现货交易一般是指在现货交易的基础上衍生出来的,现货市场交易的是未来现货市场的远期交易。价格出现的时候,往往代表着未来市场的价格出现了比较大的波动,而有时候则是现货市场的价格变动比较剧烈,出现此种情况,说明现货交易的双方对市场未来的走势的预期比较有信心,会出现在现货市场上进行买卖,使现货市场的价格走势有所变化。

(3)期货市场,期货市场是期货市场的延伸,是对未来现货市场的供求关系和价格预期进行了直接的考虑,是未来现货交易的主要市场。这种交易方式可以更好地服务于实体企业,为企业生产经营提供一个安全边际。期货市场由于在交割月份时存在交割月份的问题,所以当期现货价格波动较大,使得风险管理意识较弱,在参与套期保值的同时,不能够贸然选择合适的时机,往往在现货市场出现价格大波动时,进行库存保值操作。

(4)现货市场,现货市场也是期货市场的延伸,现货市场是期货市场的主要组成部分,期货市场可以吸引现货的投资者参与,为现货市场提供风险管理的工具,但是由于期货市场是有实物交割的,一旦现货价格波动超过期货市场价格的幅度,就会引发现货市场价格的剧烈波动,进而造成期货市场的价格变动,风险较大。

(5)期货市场,期货市场是对未来现货市场的供求关系进行了直接的考虑,是在期货市场中进行买卖的主要市场。

(6)现货市场,期货市场是现货市场的延伸,期货市场可以吸引现货的投资者参与,促进现货市场的价格变动。期货市场,是期货市场的延伸,期货市场可以吸引现货的投资者参与,促进现货市场的价格变动。

二、期货市场主要是以两项金融工具为主要组成的。现货市场的构成与作用主要是什么?

1.远期交易的产生与现货交易的根本联系。

2.远期交易的建立与现货交易的相互作用。

3.远期交易的主要特征是对远期合同的持有者和支付交割的一方,为现货交易提供价格依据,也就是说,远期合同的持有者和支付交割的一方是向期货交易提供市场信息的中介机构。

4.远期交易的本质是买进或卖出商品或寻求并且在未来某个时间购买商品的交易方式。

5.远期交易是国际上主要的合约。

6.远期合约与现货交易、远期合约的主要区别。