铁矿期货行情分析

1、铁矿石自身供需矛盾的原因

主要是因淡水河谷前期预期,一季度发货量环比大幅下降。而自去年6月淡水河谷产量和4月上旬的阶段性产量均大幅下滑,二季度的产销均在年中才出现企稳迹象。目前巴西铁矿石发货量及发往中国的比例均在下滑,巴西4月铁矿石发货量370万吨,同比减少40%,环比减少20%。而从出口情况来看,4月上旬日均发货量约270万吨,同比减少26%。因此铁矿石产量与进口量的差距缩小,导致铁矿石库存整体持续下降,而库存小幅增加的原因是钢厂补库。

2、淡水河谷发运恢复情况

进入4月,由于疫情,国家发改委4月22日发布关于印发《“十四五”全国煤矿安监局煤矿安全生产指引》的通知,要求开展煤矿安全生产检查,要求各煤矿停工停产整顿,督促煤矿企业按照“二零七”规划要求组织生产,不得无故停产,实施产能置换。同时为配合疫情,各地政府推出措施,督促煤矿企业停工停产整顿,其中要求重点关停煤矿停工停建整顿,对停工停产整顿煤矿企业,采取有力措施,使生产加快恢复。

3、I2009合约承压

I2009合约将面临春节假期效应,所以各合约也会面临着一个季节性检修期,而目前港口现货价格仍在相对高位运行,贸易商为了止损利润,倾向于选择节前备货,所以价格相对较低,预计I2009合约承压,目前铁矿石供需面没有改善,所以I2009合约短期内很难走出流畅下跌行情。