美联储加息,美元指数升至92.5

美国4月通胀创下逾两年来最大增幅,5月经济数据也令美元指数升至96.7,美联储加息对大宗商品是一大利空,美元指数为97.27,此前美联储加息利空出尽是利好美元指数,但这对大宗商品是一大利空。

自三月以来,金价已经从每盎司1700美元上涨至1800美元以上,主要受到美元升值与经济数据疲弱的影响。自美联储本月进行了两次加息,将基准利率提高了25个基点,将隔夜利率提高了10个基点。黄金从4月中旬开始进入价格上升的通道,预计5月和6月黄金将出现较大的调整,届时将重新进入震荡的趋势。

自美国4月的非农就业报告出炉后,5月美国消费者信心指数(LMCI)在3月跃升至两年来的最高点。美国2月消费者信心指数意外上升,因为预期该数据将显示经济活动强劲增长。数据显示,3月非农就业人数增加了22万,好于市场预期,达到56.5万,比前月增加17.4万。失业率从2月的5.8%降至6.1%,因为雇主在填补空缺职位方面面临阻力,增加了就业机会。

随着美联储在5月底停止了大规模的货币刺激政策,可能在4月或5月加息50个基点,最终缩减资产负债表的预期已经消退,市场波动可能会减弱。

美联储官员自2008年金融危机以来一直呼吁购买公司债券,这可能会对美国经济产生负面影响,因此提高经济增速,也给美元指数构成压力。美元指数自6月中旬以来上涨了约3%,这也是美联储有史以来第一次升息。

另外,美联储在声明中表示,将根据经济形势的变化,调整前瞻性指引,以评估劳动力市场的总体水平。美联储加息的环境可能比4月更加宽松,因为从5月开始,美联储已经开始减少购买企业债券和抵押贷款支持证券。

瑞银全球财富管理公司的经济学家VivekDharti认为,由于美元走强,未来将面临更多的麻烦。到2020年,利率将有可能再次上升,同时,名义利率的上升将影响到股市,这也是美元走强的原因之一。

贵金属市场情绪持续低迷

数据方面,市场的悲观情绪持续升温。交易商表示,在市场对于美国经济数据的预期依然悲观的情况下,今年美元仍有可能继续下跌。从当前情况来看,随着美国经济数据相对乐观,美元指数在美国经济数据持续向好的情况下仍有可能继续走强。

瑞银全球财富管理表示,随着避险情绪的加剧,预计市场将进一步疲软,美元在未来12个月内跌破97关口。该行预计,随着对风险资产的再度定价,风险资产可能会出现更剧烈的波动,金价可能跌破2018年低点,然后在2020年再度反弹。但鉴于当前市场对美国经济前景仍然存在诸多担忧,预计黄金在2020年将继续下跌。

美国经济数据不佳,美联储加息预期仍难降温

美联储加息预期也继续降温。美联储公布的6月议息会议纪要显示,美联储决策者一致认为,美国经济处于或接近充分就业,加息条件已经满足,但需要看到更大的经济扩张,并对加息持开放态度。纪要称,对通胀保持耐心的担忧是核心通胀指标,预计将在年底前将至少达到2%,如果通胀持续上升,可能会令美联储更加接近加息的适当步伐。