消息:

(1)据SMM报道,昨日上海电解铜现货对当月合约报升水70-升水80元/吨,平水铜成交价格45500-45500元/吨,升水铜成交价格45520元/吨-45670元/吨。

(2)昨日,SMM统计国内电解铜社会库存(含SHFE仓单):上海地区8.9万吨,无锡地区7.3万吨,杭州地区6.9万吨,南海地区9.9万吨,天津5.7万吨,临沂0.5万吨,重庆1.9万吨,消费地铝锭库存合计65.8万吨,

上周LME铜库存减少300吨至15825吨,周库存减少460吨至92575吨。

(3)上海保税区LME铜库存24.24万吨,减少300吨,注销仓单量21.53万吨,占库存比例为12.86%。

(4)5月18日,SMM统计国内电解铜现货对当月合约报升水60-升水60元/吨,平水铜成交价格45540-45560元/吨,升水铜成交价格45540-45580元/吨。

(5)现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水120-升水70元/吨,均价升水60-升水50元/吨。SMM报道,今日无现货,下游仍以买盘为主,今日成交依然清淡。

逻辑:昨日A股大幅下跌,尾盘沪铜主力合约高开低走,最低触及46500元/吨,临近尾盘大幅跳水。上周铜价大幅回落,主要是宏观不稳因素,海外经济复苏不平衡,美元疲软,国内铜矿进口受限,预计二季度铜价仍有下调压力。

但下游需求走弱,尤其是线缆企业,六月份铜消费季节性淡季,下游企业有补库的需求。就供应而言,铜矿偏紧格局未改,进口窗口关闭,保税区库存环比增加。另外,近日LME铜库存大幅减少,保税区库存也大幅增加,现货升水仍有望维持高位,在缺乏实质性利好的情况下,铜价在基本面的带动下难以大幅下跌。

操作建议:短线交易,逢低谨慎短多;沪铜期货关注59500-59600的支撑情况,建议以回调做多为主。

风险因素:海外疫情变动超预期;疫情变动超预期;疫苗接种进展低于预期。

铜

铜观点:宏观上,美元指数大幅下跌,对铜价构成支撑,铜价冲高回落

信息分析:

(1)据ILZSG数据,1-6月全球精炼铜产量同比增长3.4%,而1-6月全球铜产量累计同比增长3.2%。

(2)美国ISM公布数据显示,1-6月美国ISM制造业指数51.7,预期58.5,前值55.7。

(3)现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水20-升水30元,均价升水30元,较上日增加

40元;SMM1#铜和1#光亮铜价差2209元,较上一日增加38元;6月10日10时,铜进口亏损629元,较上一交易日增加40元;

(4)现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水30-升水60元,均价升水110元,较上一日增加85元;5月10日,

1#光亮铜价差4457元,较上一日增加131元;