期货早盘分析

昨日,三大股指低开,IC低开后在2920点附近震荡,上午最高摸到2856点,午后回落,收盘跌回2900点以下,尾盘收盘报跌幅为0.28%。从结构上看,昨日三大股指连续走弱,市场人气有所好转,资金分歧加大,指数重心下移,市场情绪偏悲观。

短期,外围市场短期有反复,关注重点是特朗普对于伊朗的经济制裁影响,不确定性较大。从板块上看,虽然中美关系有所缓和,但板块仍将走出较大分化,市场风险偏好明显降低,预计三大股指将出现调整。中长期,预计中证500仍将是重要的护盘指数,但从大盘结构上看,中证500仍将是较为有看点的行业。

上周五,IF前20席位减仓582手,在IF总持仓47696手的背景下,IH减仓349手,IC总持仓94593手,减仓1274手,从IF持仓结构上看,IF与IC持仓比例处于历史最高水平,IH虽然当周减仓361手,但减仓幅度明显大于IF减仓力度,说明IF与IF的比值从历史低位已经出现了修复迹象,说明资金对IF、IC仍有较强的推动,因此,预计IH中短期仍将保持震荡。

消息面,1.财政部:推动地方债发行,大力推进股票发行,加快债券发行规模。近期以来,部分地方债暂停发行,政策性银行对债券发行仍保有一定量的补充。2.证监会:推动上市公司回购股份,鼓励保险资金增持。

周五,央行继续开展200亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放400亿元。中国人民银行公告,为维护银行体系流动性合理充裕,5月6日开展100亿元7天期逆回购操作,当日有100亿元逆回购到期。

3.中金所:推进股指期货交割,进一步提升股指期货市场运行质量。我国资本市场已经实现外资独资离岸混合所有制,外资参与股指期货的套利空间正在不断扩大,股指期货是海外投资者较为成熟的投资工具之一,预计在证监会加大力度引导市场配置的背景下,股指期货市场未来的运行平稳有力,同时将为A股市场带来真正的长期投资机会。

4.工信部:促进养老金、养老金入市,完善长期激励机制。加快推进企业年金、职业年金、职业年金等入市。加快推进机构养老金等长期激励机制落地,出台养老金投资公募基金的配套措施,发展养老投资,推动社保、企业年金、养老金管理转型升级,支持机构养老金投资公募基金产品,促进长期投资和长期投资有机融合,加大养老金产品、长期投资和健康投资运营支持力度。

5.据国务院:发展数字经济,加大数字经济建设。加快培育消费电子、先进制造装备和智能制造,加大数字产品研发和推广力度。健全以产品为中心的数字经济体系,培育一批区域数字经济产业集群,推动形成重点新产品、新模式。

6.央行:将延续“稳健的货币政策,灵活运用多种货币政策工具,保持适度流动性,保持流动性合理充裕,引导货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持合理稳定和可持续性”的政策基调。坚持稳中求进工作总基调,保持流动性合理充裕,坚持“房住不炒”,做好跨周期调节,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持宏观杠杆率基本稳定,增强经济发展韧性,促进经济高质量发展。