据Mysteel最新统计数据显示,全国163家钢厂盈利面持续下降,钢铁企业周度盈利较去年同期下降86.97%,主要是因为钢材价格下跌,导致钢厂毛利下降,这是继钢厂减产后利润萎缩的又一趋势。但钢厂并不急于降低利润,所以成本在下降,成本下降是企业减产的前提条件。数据显示,6月末,全国粗钢日产297.1万吨,环比下降2.43%。近期价格持续下跌,钢厂利润开始回升,但环保限产及地条钢等其他因素,依然影响市场情绪,因此价格仍在持续走低。

消息面:

4月中旬,中钢协:钢铁行业工业协会旬度会员企业召开年度第六次会员钢铁企业座谈会,会议强调,在资源约束方面,钢铁行业要保持三亿吨的产量,稳中有增。在困难的情况下,要以市场化的手段稳定企业利润,但要持续稳定企业利润,保住好企业的运转,提高企业效益。

房地产市场有一个特点,当资金紧张时,企业会减少采购资金,减少销售收入。钢材市场此次的下跌与2017年市场在一个比较时期的价格上涨有很大关系,2017年房地产投资持续走弱,房地产库存增长较快,钢厂和贸易商的库存在持续增长,库存量保持在历史高位,钢厂和贸易商增加采购量,形成市场供需的剪刀差。另外,2016年我国钢厂销售火爆,主要是因为库存增加,钢材现货市场价格大幅下跌。尽管由于部分钢厂的冬储订单旺盛,使得钢材价格出现了上涨,但其他产品价格没有相应的上涨,多数品种的价格从2月份的3700元/吨下跌到了3月中旬的3500元/吨,钢材现货市场价格的上涨使得企业亏损扩大。

环保限产将对钢厂产量产生影响。4月中旬,江苏地区将在江苏、安徽等地执行重污染天气二级应急响应,停工时间近20天,对高炉限产或产能利用率、产能利用率、复产进度进行检查。严格执行环保法要求,山东、江苏、河北、河南等地有许多钢厂发布了停产检修计划。随着限产幅度的扩大,钢厂检修计划逐渐增多,此外,浙江、江苏地区钢厂的检修计划也有提升。在供需矛盾突出的情况下,市场价格走势更加平稳。

个人分析:

短期矿石走向影响盘面波动,货币宽松、基建、地产稳增长政策频出,支撑盘面。当前基本面旺季供给较大,高矿价将压缩钢厂利润,钢厂高产能或将压制6、7月份淡季市场价,政策刺激改变现实之前市场延续供大于求格局。短期宽松预期支撑偏强、产业资金高位抛压仍较大、大幅震荡行情,注意3350关口支撑,若近期产业资金延续增仓压盘,则淡季行情或延续震荡偏弱波动,宽松政策将延缓市场下跌节奏,若近期产业资金延续增仓压盘,市场或延续低位震荡行情,淡季行情或延续震荡偏弱波动,宽松政策将延缓市场下跌节奏。

一、钢厂调价信息

6月24日,沙钢建材下调20元/吨,产能10万吨,板材下调50元/吨,产量3万吨,板材下调50元/吨。

在产能过剩、需求较弱、钢厂减产预期下,期货大幅上涨。目前华东地区普碳方坯价格降至3250元/吨,唐山普碳方坯报价3330元/吨,周环比下调30元/吨。在高利润的刺激下,钢厂生产意愿较强,叠加短期期货走高,商家挺价意愿较强,低价成交增加。