如何做好原油期货市场

目前,包括伊拉克、沙特等在内的大多数海湾国家正考虑与俄罗斯之间的协议。作为欧佩克+和非欧佩克产油国联盟成员国之一,阿联酋、阿曼和科威特已计划利用各自的部分闲置产能,对冲其供应中断。

但当油价跌至80美元/桶附近时,许多海湾国家开始冒险增产,即使与沙特、科威特、阿联酋、伊拉克和沙特阿拉伯进行合作。

专家认为,石油输出国组织和产油国联盟将通过增加产量来应对油价下跌的冲击,不过其他产油国也很难进行如此激进的增产行动。

同时,沙特计划继续坚持其当前的配额,通过产量提升来弥补油价下跌带来的损失。

美国能源情报署(EIA)本周早些时候表示,美国对伊朗制裁的打击预计会波及产能,但认为没有必要。

除了美国之外,其他国家也会加入到对伊朗实施制裁的行列,但美国的一些能源信息署认为,这些石油输出国组织可能无法继续利用OPEC的闲置产能。

加拿大皇家银行资本市场(RBCCapitalMarkets)大宗商品策略全球主管HelimaCroft表示,每一个OPEC成员国将需要进一步评估其闲置产能。

原油价格今年已上涨了13%以上,创2013年以来的最高,因需求疲软,特别是美国产量飙升。此外,巴西和挪威的石油产量也出现了反弹。不过,原油价格之所以继续上涨,是因为OPEC内部认为经济和地缘政治危机可能在中期抑制需求。

不过,原油价格的上涨不太可能被持续的贸易争端所取代。目前有两个迹象表明,从中东到美国的运输燃料需求正在减弱。

俄罗斯和沙特之间的紧张局势加剧了市场的担忧,并推高了油价。但截至11月,美国对委内瑞拉的制裁导致该国的石油产量下降了约一半。

与此同时,越来越多的迹象显示,主要产油国可能在7月前减少产量。由于经济危机的可能性,沙特阿拉伯和俄罗斯等OPEC成员国本月早些时候承诺,将继续致力于保持油市的稳定。

石油输出国组织(OPEC)的一份报告称,2020年OPEC原油产量将减少690万桶/日,为2002年以来最低水平。OPEC及其盟友组成的OPEC+联盟,将于2020年5月后开始放松减产力度。

最新数据显示,沙特阿拉伯和俄罗斯的石油产量为1100万桶/日,占世界供应量的7%。OPEC成员国沙特阿拉伯的产量比其目标水平低了60万桶/日。

美国页岩油行业挑战者

美国能源信息署(EIA)周三表示,美国页岩油产量增加,主要受益于石油和天然气生产。

上周五公布的EIA数据显示,美国截至11月16日当周EIA原油库存增加571.9万桶,预期增加164.6万桶,前值增加301.9万桶。

市场对石油输出国组织(OPEC)和其他产油国今年的减产协议持乐观态度,并且美国对伊朗和委内瑞拉实施的制裁和全球经济危机使得能源需求上升。不过,全球石油产量增加也将在近期内减缓油价的涨势。

能源服务公司贝克休斯上周五表示,截至11月16日当周,美国活跃钻机增加8座至897座,为2016年11月以来最多。

美国能源情报署(EIA)本周公布的数据显示,美国原油库存连续第三周录得增加,成品油库存下降,炼油厂开工率下降,这两项数据均支撑油价。