昨日早盘,PTA期货主力合约价格跌幅达2%,触及涨停,日盘更是创出一个月来最大跌幅。与此同时,PTA期货主力1809 (9130)主力合约日内振幅为1.06%,日盘较昨日缩窄1.03%。

当日白天期货市场继续盘面,其中PTA主力1809合约日内涨幅超过2%,最高触及2860元/吨,收报2830元/吨。自10月7日当天以来,PTA期货主力1809合约累计涨幅达到2.36%,累计涨幅已达到44.3%。

昨日晚间,A股市场弱势整理,聚酯、家电板块全天领跌。截至收盘,涤纶短纤、涤纶长丝、聚酯切片跌幅在1%-2%不等。

PTA期价方面,PTA期货主力1809合约夜盘开盘报4774元/吨,随后在夜盘触及跌停,日内最大跌幅超过3.6%。截至收盘,该合约收报4755元/吨,跌4.76%,收报4772元/吨。

夜盘前,市场交投气氛相对较淡,部分多头出现离场,但今日部分多头集中离场,且日盘反弹程度已超预期,今日多数空头获利了结,显示多空分歧加大。

与此同时, PTA生产企业库存依然处于高位,市场生产利润也处于高位。截至10月7日,PTA生产企业的PTA库存为54.3万吨,较10月底上升19.4万吨。从库存结构来看,生产企业存货较前期明显增加,这说明市场需求相对强劲。

短期内市场供给充裕,下游聚酯企业原料库存相对稳定,加之短期盘面大幅下跌的可能性较小,PTA主力1809合约大幅下跌的概率不大。

截至10月8日,PTA现货加工费在2525元/吨,较10月底下降40元/吨,期货盘面加工费已降至500元/吨附近。目前,PTA工厂的生产利润维持在500元/吨左右,较前期明显好转。不过,聚酯工厂短期内开工率难以提升,且开工率继续下降,对PTA价格形成压制。此外,PTA加工费当前在450元/吨附近,后期需要关注后期PTA装置开工率是否会出现下滑。

9月中旬,国内PTA装置集中检修,PTA供应明显减少。同时,国庆节后,中泰化学装置重启,PTA生产企业库存得到快速下降。截至10月8日,PTA装置开工率降至69.76%,较10月底下降15.19%。9月PTA加工费处于高位,期货盘面加工费也相应上涨,目前已经升至500元/吨附近。

PTA现货与期货价格联动作用持续增强。截至10月8日,PTA现货加工费为4600元/吨,较10月底上涨15元/吨,期货盘面加工费已经接近500元/吨,较10月底上涨90元/吨。

从现货端来看,9月底PTA加工费为4550元/吨,较9月底上涨90元/吨,期货盘面加工费为450元/吨,较9月底上涨44元/吨,期货盘面加工费已经上涨至430元/吨附近。

三季度以来,国内原油价格高企,对PTA加工费形成支撑,10月底PTA现货加工费在4700元/吨附近,较9月底上涨60元/吨。由于PTA现货加工费处于高位,装置的检修意愿较弱,PTA价格也出现了较大幅度上涨,目前加工费已经达到500元/吨附近。