周二黄金下跌,COMEX12月黄金期货收跌0.52%,报1929.10美元/盎司,创2015年6月以来收盘新低。

支撑金价的因素之一在于美国经济复苏,而非欧洲的数据强劲,和意大利的黯淡经济。

数据显示,美国9月CPI录得好于预期,缓解了市场对通胀的担忧,但是9月的CPI仍低于预期。

三菱日联金融集团(MUFG)高级策略师ChrisRupkey表示:“过去的几个月一直在从螺旋上升,今天也好像是上行的趋势。通胀并没有降低,因为黄金疲软。”

通胀保持低位,加上市场鸽派的货币政策预期,支撑金价。美国劳工部周三公布的数据显示,9月通胀温和上涨,10月核心CPI年率上涨0.5%,符合预期。通胀也缓解了一些部分由于供应瓶颈而通胀疲软的影响。

纽约联储主席威廉姆斯周一称,美国通胀和通胀已经恢复到2%左右,并且通胀加速,主要是因为油价大幅上涨,而通货膨胀预期已经上升。

近期黄金的表现主要由美元和美债收益率带动,因为美债收益率走高,降低了黄金的吸引力。周二的另一个利好是黄金ETFs的持仓量,从8月份以来的最高水平回落。

周二亚市盘中,现货黄金扩大跌幅,一度跌至1079美元/盎司,刷新2016年8月7日以来的新低。

数据显示,在经历了连续3个交易日下跌后,黄金市场的支撑能力开始减弱,10年期美国国债收益率从9月7日触及的3.10%的低点反弹,10年期美国国债收益率从3%以上回升。

上周四美国财政部长努钦称,财政部已经耗尽了资金,不能将有的窟窿填补,债务负担很高。

美债收益率的回升被市场预期,尽管市场认为没有那些采取进一步措施来缓解新冠疫情、压抑需求的人士。但是美国财政部长努钦表示,美国经济在“几个月内的大部分”时间内不会受到影响。

美债收益率的回升可能会在短期内对金价构成压力

不过,随着美债收益率的回升,市场已经开始质疑美债收益率的回升是否会对金价产生实质性的影响。

收益率上升通常伴随着市场对美联储采取鸽派的立场,同时也是降息预期的增强,这使得美元强势回归,施压金价。

美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上重申,美联储可能需要更大幅度的宽松,以对抗全球负收益率的局面。

上周五美联储鸽派发言,因市场押注美联储将在7月降息50个基点,导致黄金飙升至接近历史最高水平的1450美元/盎司,并可能在未来几个月内继续走高。

三菱日联金融集团(MUFG)首席金融经济学家ChrisRupkey表示:“美联储的言论可能会提高美联储的预期,而这对黄金市场来说也是增加了压力。”

上周三公布的数据显示,上周美国初请失业金人数减少,但就业人数增幅小幅不及预期,可能会削弱美联储的降息预期,因此施压金价。

美国消费者信心有所回升,令金价承压

周四公布的一份报告显示,消费者信心指数终值从4月的60.6升至60.6,创下五个月以来的最高水平。

这是自2017年9月以来的最大增幅,而失业率料从10月份的4.9降至4.7。