1-10月累计净收入36.7亿元

图:2019年1-10月文华财经分析及日内交易

截止2019年10月,国内期货市场累计成交量、成交额分别为8756亿元、2489亿元,同比分别增长21.7%、18.4%。2020年,国内期货市场交易规模达到367.5亿元。

今年上半年国内期货市场成交量和成交额分别为8956亿元和2059亿元,同比分别增长24.9%和28.5%。

对于期货公司的这一增量,期货日报记者采访了多家期货公司,了解到各期货公司今年上半年营业收入增长明显,同时综合毛利率也有所上升。据一德期货总经理助理寇宁介绍,目前该公司一共有12家期货公司上半年营业收入和净利润均有望实现同比正增长。其中,永安期货今年上半年实现净利润34.48亿元,同比增长24.99%。

从净利润来看,永安期货净利润增速最快,今年上半年净利润为64.25亿元,同比增长42.29%。

期货公司赚钱更快

数据显示,今年上半年,期货公司实现营收742.68亿元,同比增长48.61%;实现净利润55.82亿元,同比增长47.36%。

中大期货总经理黄柳楠告诉记者,今年上半年,期货公司营业收入和净利润均有所增长,但与2019年相比,却呈现明显的下滑趋势。期货公司实现营业收入同比增长的主要原因是,去年疫情、宏观经济下行等原因导致公司对期货市场认识不足,没有准确预测期货市场未来行情,导致营业收入下滑。

事实上,近年来,监管部门在引导期货公司发展的同时,已经多次明确规定,期货公司也要通过规范化经营和创新,来保证公司经营质量,加强市场风险监控,维护客户权益,防止出现纠纷。

寇宁表示,近两年来,随着市场的波动,期货公司的收入与净利润有明显的正相关关系。近期,中国期货业协会公布的数据显示,去年上半年,期货公司期货公司一共实现营收93.45亿元,同比增长24.59%;实现净利润14.94亿元,同比增长9.90%。一德期货总经理助理寇宁表示,今年上半年,受国内经济形势持续向好、大宗商品价格上涨等因素影响,国内期货公司一季度大增21.23%。但从净利润来看,去年四季度,期货公司一度亏损,上半年增加了8.03亿元。

记者了解到,从去年四季度开始,期货公司便开始收紧“套保”,去年12月,中国期货业协会向辖区内各类企业发出通知,要求对该辖区内的企业进行“套保”,坚决不能通过套保而遭受损失。同时,许多实体企业处于观望状态,不敢大量抛售套保。部分企业利用期货市场进行套保,也是因为在行情波动较大的情况下,套保盘占用较多,这也成为期货市场的一个突出问题。

“去年下半年,期货公司想尽一切办法压低价格,但套保盘并不活跃,实际上今年上半年由于大宗商品价格大幅上涨,国内现货市场价格在期货市场上买涨不买跌,导致市场出现‘买跌不买涨’的情况,导致很多实体企业不具备套保条件。”王骏表示,部分期货公司为应对价格上涨而降低报价,导致期货公司收紧套保额度,导致实体企业经营业绩出现较大波动。此外,期货公司也面临着资金压力,这些公司以风险管理公司的名义,通过对客户套保、实际敞口等进行分析,得出了某种套保方案。

“目前,很多实体企业利用期货市场进行套保,造成期货公司经营业绩下降。有些期货公司出于对风险管理公司的信任,大量收购套保,导致期货公司经营业绩出现较大波动。