上周五上海电解铜现货对当月合约报升水150元/吨-升水160元/吨,平水铜成交价格44020元/吨-44810元/吨,升水铜成交价格4440元/吨-4550元/吨。沪期铜高位回落,市场持货商小幅调降升水出货,交投活跃度降低,现铜升水降低,报价较昨日小降,贸易商仍以甩货换现为主,盘面下滑。

内盘走势:

沪铜主力合约1508合约振荡走强,日K线图显示,昨日该合约振荡收涨,显示上方抛压较重,同时其下方支撑暂看45000元/吨。目前沪铜仍处在震荡格局之中,短线关注46000元/吨一线支撑。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1508合约和1508合约正价差缩窄至50元/吨。

市场因素分析:亚市美元指数振荡企稳于98.8,接近于隔夜创下的三个半月高点96.27,因美联储政策声明强调近期的经济数据更加疲弱,支持美联储今年加息,同时鲍威尔表示加息时间有可能提前,令美元指数承压。今晚关注美国PCE物价指数和美联储官员讲话,预计美元指数将低位企稳。今晚关注美国CPI、PPI数据。

现货方面:

5月6日上海电解铜现货对当月合约报升水120-升水130元/吨,平水铜成交价格44720-44820元/吨,升水铜成交价格44720-44840元/吨。沪期铜窄幅交投于41650-41830元/吨,平水铜升水较昨日小幅收窄,好铜报升水170-升水120元/吨,下游畏高买货,难觅低价货源,报价高升水,吸引贸易商入市,引领报价,并未受制于洋山铜升水继续走高的打压,成交集中于升水110-升水130元/吨。日内期铜再度震荡下滑,因多空分歧明显,走势相对较弱,对期价形成压制,再加上有贸易商低价收货,短期市场交投气氛恐难改善。

经济数据方面:

6月6日中国主要城市新增镀锌均价为13690元/吨,较上一交易日上涨17元/吨;中国主要城市螺纹钢均价为3473元/吨,较上一交易日下跌2元/吨;中国主要城市螺纹钢均价为4096元/吨,较上一交易日下跌13元/吨。宏观方面,美联储公布6月会议纪要,称短期内美联储加息频率可能上升,美元指数受到支撑。欧元区5月通胀率上升至1.7%,大幅高于预期,进一步支撑美元指数。此外,中国央行今日宣布开展100亿元7天期逆回购操作,本周实现净投放400亿元。

操作建议:

周五美元指数连续第4日回落,美债收益率止跌回升,美债收益率下行拖累金价反弹,国内金属偏弱震荡,矿石大幅反弹带动整体偏弱震荡。盘面看,在价格有较大涨幅之后,前期铁矿石大幅上涨的格局未有明显改善,短期震荡格局不改,且5日均线支撑较强,下周可能出现小幅反弹,重点关注中美第一阶段贸易协议落地,若未来钢材需求继续向好,则盘面将出现大幅反弹,且支撑或逐步转强,建议日内轻仓操作。

原油:

周末公布的数据显示,美国截至6月4日当周EIA原油库存减少360.70万桶,预期减少233.3万桶,前值增加116.3万桶;