根据IMO2020发布的最新一期东南亚国家级PB粉价格为848.5美元/吨,环比上涨3.2美元/吨;CFR东北亚为835美元/吨,环比上涨7.5美元/吨。四大PB粉价格本月上涨,环比上涨3.3美元/吨;卡粉价格本月上涨3.2美元/吨;高品矿价格本月上涨3.1美元/吨;BRBF为817美元/吨,环比上涨0.4美元/吨。

从数据上看,澳大利亚、巴西和印度等国际铁矿石进口同比去年增长超过10%。日本铁矿石进口同比去年下降9.4%,印度进口同比下降16.9%,俄罗斯和巴西铁矿石进口同比增加9.2%。

此前澳大利亚统计局公布的数据显示,2018年1月,澳洲进口铁矿石419万吨,同比减少9.3%。

港口发货量来看,2018年1月,澳洲巴西发货量为330万吨,同比增加14.2%。澳大利亚发货量为315万吨,同比减少7.6%。巴西发货量为332万吨,同比增加7.5%。印度发货量为252万吨,同比减少17.3%。中国发货量为190万吨,同比增加16.4%。

本月是传统的淡水河谷年度生产季,进入到四季度开始的时候,可能又出现第二轮洪灾,加上铁矿石现货需求疲软,发货量自然下降。虽然消息面有利多影响,但港口库存和成交量基本保持在高位。

进入11月份,因为原材料价格下降,海运费略有反弹,现货价格也出现了反弹。我们预计铁矿石价格将会有所反弹,不过幅度不会太大。如果铁矿石现货价格继续上升,并维持在90美元以上,铁矿石价格将会继续受到抑制。

对铁矿石价格来说,明年全球经济增速将会放缓,世界经济也将出现下滑,世界银行的长期预测是今年全球经济将下滑6.6%,为十年来的最低水平。欧洲钢铁企业将在2019年面临生存危机,将不得不面临破产。

2020年由于宏观经济面的支持,世界钢铁行业在2019年表现的更加突出。

从国内来看,全球铁矿石产量有望下降。但铁矿石的出口明显增加,从而对铁矿石价格形成一定的支撑。

从供给端来看,由于1-10月份唐山市受烧结机事故的影响,钢厂为了配合环保和大气污染防治,压减钢铁产量。而环保治理下的钢厂会根据当前产量的情况,逐渐恢复生产。在此基础上,铁矿石产量也会同步增长。

图为焦炭和焦煤的产量走势

据我的钢铁网监测,近一周(1月19日-1月21日),北方港口库存环比出现明显减少。据我的钢铁网统计,截至1月23日,重点港口焦炭库存量为131.6万吨,较上周减少6.3万吨。在钢厂不断恢复生产的背景下,焦煤库存出现了小幅增加,总库存量达到2101万吨,较上周增加44万吨,库存可用天数为30天。因此,我的钢铁网统计数据显示,截至1月23日,焦煤库存、焦炭库存和焦炭库存都出现小幅增加,处于同期最高水平。

从宏观的角度来看,中央经济工作会议提到,未来要进一步优化经济结构,加大对制造业、水利环保、教育文化旅游等领域的投资,尽快恢复正常生产。虽然出口方面较为乏力,但政府有关部门也在大力推动企业复工复产,一方面增加了居民的负担,另一方面也缓解了企业的资金压力。因此,从微观的角度来看,宏观的基础仍然比较薄弱。

但从国家发改委的相关消息来看,国家发改委作为主要力量,其在相关领域的投入将受到一定的政策的支持,但因为很多时候政策不和行业政策有关,所以政策的引导并不具有可持续性。